AbbVie — крупная фармакологическая компания, которая присутствует на большом количестве рынков. В 2020 году AbbVie купила производителя «Ботокса» Allergan за 63 млрд долларов, что стало крупнейшим поглощением публичной компании с 2019 года.
Тезисы:
1.Дальнейшее расширение и развитие портфеля эстетической медицины выше ожиданий.
2.Получением дополнительных одобрений на новые ведущие препараты Skyrizi и Rinvoq, что ускорит рост их выручки.
| в млн $, если не указано иначе | 2015
факт
| 2016
факт
| 2017
факт
| 2018
факт
| 2019
факт
| 2020
факт
| 2021
факт
| 2022
факт
| 2023
факт
| 2024
прогноз
| 2025
прогноз
| 2026
прогноз
| 2027
прогноз
| 2028
прогноз
|
| Показатели | ||||||||||||||
| Выручка | 22859 | 25638 | 28216 | 32753 | 33266 | 45804 | 56197 | 58054 | 54318 | |||||
| EBITDA | 8383 | 10573 | 11046 | 8648 | 14110 | 17838 | 26377 | 26412 | 25501 | |||||
| Чистая прибыль | 5154 | 5953 | 5309 | 5687 | 6992 | 4626 | 11549 | 11845 | 4873 | |||||
| Свободный денежный поток | 7013 | 6562 | 9431 | 12789 | 11882 | 16794 | 21990 | 24248 | 22062 | |||||
| Прибыль на акцию (EPS), $ | 2.9 | 3.4 | 3.0 | 3.2 | 3.9 | 2.6 | 6.5 | 6.7 | 2.8 | |||||
| Дивиденд на акцию (DPS), $ | 2.1 | 2.4 | 2.6 | 4 | 4.4 | 4.8 | 5.3 | 5.6 | 5.9 | |||||
| Чистый долг | 23345 | 30419 | 27579 | 32249 | 27420 | 78611 | 67767 | 52499 | 47494 | |||||
| Рентабельность | ||||||||||||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 36.7 | 41.2 | 39.1 | 26.4 | 42.4 | 38.9 | 46.9 | 45.5 | 46.9 | |||||
| Рентабельность по ЧП, % | 22.5 | 23.2 | 18.8 | 17.4 | 21.0 | 10.1 | 20.6 | 20.4 | 9.0 | |||||
| Мультипликаторы | ||||||||||||||
| Чистый долг/EBITDA | 2.8 | 2.9 | 2.5 | 3.7 | 1.9 | 4.4 | 2.6 | 2.0 | 1.9 | |||||
| EV/EBITDA, x | 12.48 | 12.86 | 17.49 | 20.29 | 12.9 | 21.65 | 11.6 | 10.43 | 13.8 | |||||
| P/E, x | 14.65 | 13.88 | 24.45 | 21.83 | 15.36 | 38.05 | 11.56 | 11.02 | 65 | |||||
| Дивидендная доходность, % | 3.8 | 3.8 | 2.6 | 4.6 | 4.5 | 4.5 | 4.1 | 3.8 | 3.4 | |||||
| FCF yield, % | 7.8 | 6.4 | 5.9 | 9.7 | 9.7 | 9.4 | 8.6 | 9.01 | 6.9 |
