Алроса – российский производитель алмазов. В 2019 году компания продолжает наращивать добычу и сокращать продажу алмазов, что негативно сказывается на финансовых показателях компании – падает выручка, снижается рентабельность и Свободный денежный поток. Привлекательной с точки зрения инвестиций акции Алросы будут тогда, когда компания начнет распродавать накопившиеся запасы.
Тезисы:
- Компания сильно зависима от курса доллара к рублю, так как весь товар продается в долларах;
- Компания с высокой вероятностью реализовывает большую часть своей продукции, так как объем импорта алмазов в Индии продолжает расти. 90% алмазов подвергаются огранке именно в Индии;
- Цены на алмазы из-за сильного структурного дефицита, вероятно, будут стагнировать в период рецессии и могут сильно вырасти после ее окончания.
