О компании

Altria — бывшая Philip Morris Co. — крупнейший американский производитель табачной продукции. Компания занимает почти половину всего рынка сигарет и жевательного табака и ведет свою деятельность только на территории США.

 

Тезисы:

 

1. Потребление табака в США падает медленнее, чем растет инфляция. Altria переносит её в цены полностью.

2. Компания даёт около 8% див. доходность и её стоит рассматривать как квазиоблигацию в портфель.

Altria: финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
Обновлено 03.08.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Дмитрий Новичков
Дмитрий Новичков

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
прогноз
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 25364 25110 26153 26013 25096
Валовая прибыль 12254 12650 12929 13940 14246
EBITDA 9333 10552 11125 11812 12145
Чистая прибыль 6958 -1298 4454 2475 5764
Свободный денежный поток 8144 7591 8194 7562 7937
Прибыль на акцию (EPS), $ 3.9 -0.7 2.5 1.4 3.2
Дивиденд на акцию (DPS), $ 2.9 3.3 3.4 3.5 3.7
Чистый долг 24413 25925 24526 23500 25900
Рентабельность
Валовая рентабельность, % 48.3 50.4 49.4 53.6 56.8
Рентабельность по EBITDA, % 36.8 42.0 42.5 45.4 48.4
Рентабельность по ЧП, % 27.4 -5.2 17.0 9.5 23.0
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 2.6 2.5 2.2 2.0 2.1
EV/EBITDA, x 11.4 8.6 6.9 8.1 8.46
P/E, x 13.42 17.15 10.97 9.64
Дивидендная доходность, % 6.1 6.6 8.3 7.4 7.8
FCF yield, % 8.7 8.2 10.7 8.16 9.5