Совокупность умеренного роста высокорентабельного (40%+ EBITDA) бизнеса ЕМЦ с ориентацией на премиум сегмент, а также быстрого роста приобретенных клиник Семейный доктор и Скандинавия. Интеграция двух новых бизнесов позволит ЮМГ расширить географию присутствия и выйти в новые сегменты (средний и эконом). Синергетический эффект ожидаем в оптимизации части операционных расходов и перекрестных продажах. Высокая конверсия FCF (>90% от EBITDA) дает возможность ожидать высокие дивиденды. Привлекательность инвест-кейса может снизиться на фоне стабильного оттока трафика, отмены налоговых льгот, значительного снижения рентабельности, угрожающего норме доходности дивидендов.
МкПАО ЮМГ
- MOEX: GEMC
Инвестиционные тезисы
По этой компании пока нет отчётов.
Финансовые показатели
| в млрд руб., если не указано иначе | 2023
факт
| 2024
факт
| 2025
факт
| 2026
прогноз
| 2027
прогноз
| 2028
прогноз
| 2029
прогноз
| 2030
прогноз
|
| Показатели | ||||||||
| Выручка | 24.6 | 25.4 | 25.8 | |||||
| EBITDA | 10.5 | 11.3 | 11.2 | |||||
| Чистая прибыль | 9.5 | 10.2 | 6.2 | |||||
| Свободный денежный поток | 9.8 | 11.4 | 7.5 | |||||
| Прибыль на акцию (EPS), руб. | 77.9 | 83.6 | 50.8 | |||||
| Дивиденд на акцию (DPS), руб. | ||||||||
| CAPEX | 1.5 | 0.8 | 1.2 | |||||
| Чистый долг | 8.5 | -4.9 | 10.7 | |||||
| Капитализация | 71.3 | 68.1 | 76.2 | |||||
| EV | 79.8 | 63.2 | 86.9 | |||||
| Рентабельность | ||||||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 42.7 | 44.5 | 43.4 | |||||
| Рентабельность по ЧП, % | 38.6 | 40.2 | 24.0 | |||||
| Мультипликаторы | ||||||||
| Чистый долг/EBITDA | 0.8 | -0.4 | 1.0 | |||||
| EV/EBITDA, x | 7.5 | 5.5 | 7.7 | |||||
| P/E, x | 7.5 | 6.6 | 12.1 | |||||
| Дивидендная доходность, % | ||||||||
| FCF yield, % | 14 | 17 | 10 |