Инвестиционные тезисы

Фосагро (MOEX: PHOR)российская вертикально-интегрированная компания, представленная во всех сегментах бизнеса (от добычи сырья до сбыта готовой продукции), один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений и ведущий поставщик удобрений на российском рынке. В структуре продаж около 75% приходится на фосфорсодержащие удобрения и 25% на азотсодержащие.  

Тезисы:

— Динамика курса валют оказывает значимое влияние на финансовые результаты

— Основным сырьем для азотных и сложных удобрений является газ, поэтому динамика цен на газ также оказывает значимое влияние на цены на удобрения и финансовые результаты компании

— Одним из фактором низкой себестоимости компании являются регулируемые цены на газ в РФ. Поэтому опережающий рост внутренних цен на газ является одним из ключевых рисков для компании 

 

 

Фосагро: операционные и финансовые результаты за 2024 г.
Обновлено 17.02.2025

Читать обзор

Аналитик по компании

Никита Куанышев
Никита Куанышев

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2017
факт
2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
факт
2025
прогноз
Показатели
Выручка 181.4 233.4 248.1 253.9 420.5 569.5 440.3 508
EBITDA 51.3 74.9 75.6 86.5 191.8 257.9 183 171
Чистая прибыль 21.2 41.7 49.3 16.9 129.7 184.7 86.1 85
Свободный денежный поток -4.3 20.5 28.3 42.5 77.9 104.3 70.2 29
Прибыль на акцию (EPS), руб. 163.1 320.8 379.2 130.0 997.7 1420.8 662.3 653.8
Дивиденд млрд руб. 10.5 24.9 24.8 38.4 114.6 142.1 73.2 56
Дивиденд на акцию (DPS), руб. 81 192 192 198 885 1173 571.2 429
CAPEX 35.9 38.4 42.7 40.9 48 63 64.2 75
Чистый долг 120 135.3 131.6 156.9 148.1 177 219 325
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 28.3 32.1 30.5 34.1 45.6 45.3 41.6 33.7
Рентабельность по ЧП, % 11.7 17.9 19.9 6.7 30.8 32.4 19.6 16.7
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 2.3 1.8 1.7 1.8 0.8 0.7 1.2 1.9
EV/EBITDA, x 8.61 6.19 5.9 4.7 4 3.2 4.7
P/E, x 15.3 7.9 6.3 9.3 5.9 4.5 9.9
Дивидендная доходность, % 12.1 25.6 8 6.3 15
FCF yield, % -1.3 6.2 9.1 10.5 10.2 18.4 8.2