IVA Technologies — лидер на российском рынке видеоконференцсвязи (ВКС). На начало 2024 г. компания занимает 7% рынка унифицированных коммуникаций. У компании более 500 заказчиков: компании крупного и среднего бизнеса из 9 разных отраслей. Основной рынок для компании "on premise", т.е. решение ставится на инфраструктуру заказчика, а основные решения конкурентов – облачные.
Рынок. Потенциал роста сегмента российских разработчиков ВКС до 2028 г. оценивается на уровне 32.5% в год. Факторы роста — цифровизация экономики, рост требований к кибербезопасности, государственная поддержка импортозамещения. Доля российских разработчиков на рынке корпоративных коммуникаций России по итогам 2023 г. составляла 45%, т.е. есть существенный потенциал роста за счет замещения зарубежных решений.
Конкуренция. Конкуренция с существующими опенсорс-решениями (к таким относится Zoom) выигрывается за счет того, что их нельзя использовать "on premise", т.е. на физической инфраструктуре заказчика, что связано с повышенными рисками. Также за счёт разработанных без open-source решений технологий и за счет собственной экспертизы в ИИ у продуктов IV Technologies есть существенные преимущества по сравнению с российскими стратегическими конкурентами.
Бизнес. IVA Technologies планирует нарастить долю на быстрорастущем рынке корпоративных коммуникаций российских вендоров, в пессимистичном сценарии - сохранить (мнение менеджмента). В качестве базовой предпосылки мы предполагаем сохранение компанией доли рынка за счет удержания текущих клиентов и привлечения новых крупных клиентов похожих категорий за счет конкурентных преимуществ продукта и сложившегося на рынке бренда компании. В результате мы прогнозируем, что в 2024 г. выручка компании достигнет 3.8 млрд руб. (+56% г/г). Среднегодовой темп роста выручки в 2024-26 гг., по нашим прогнозам, составит ~50%.