Инвестиционные тезисы

Arcadium Lithium — один из крупнейших вертикально интегрированных мировых производителей лития с потенциальным выпуском сырья до 250 тыс. тонн в год к 2027 году.

10 мая 2023 года компания Livent объявила о возможном слиянии с австралийским производителем лития и буры Allkem c целью создания Arcadium Lithium. Что получится после слияния? Итоговая компания планирует стать 3-м по величине производителем литиевого сырья в мире с потенциалом выпуска около 250 тыс. тонн сырья к 2027 году. После слияния компании полностью дополнят друг друга, и итоговый конгломерат станет одним из немногих диверсифицированных производителей литиевого сырья и его производных.

Arcadium Lithium: пересмотр мультипликатора
Обновлено 09.04.2024

Читать обзор

Аналитик по компании

Андрей Курапов
Андрей Курапов

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 442.5 388.4 288.2 420 813 883
Валовая прибыль 206 115 37 88 418
EBITDA 183.5 91.1 15.2 49 363 503
Чистая прибыль 126.5 50.2 -18.8 0.6 274 331
Свободный денежный поток 18.4 -126.2 -105.5 118 -30
Прибыль на акцию (EPS), $ 0.1 0.0 -0.0 0.0 0.2 0.3
Дивиденд на акцию (DPS), $
CAPEX 74 184 124 132 337
Чистый долг 6 155 279 136 50
Рентабельность
Валовая рентабельность, % 46.6 29.6 12.8 21.0 51.4
Рентабельность по EBITDA, % 41.5 23.5 5.3 11.7 44.6 57.0
Рентабельность по ЧП, % 28.6 12.9 -6.5 0.1 33.7 37.5
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 0.0 1.7 18.4 2.8 0.1
EV/EBITDA, x 11.01 14.25 108.6 87 13 16
P/E, x 15.67 24.52 16.2 0 18 24
Дивидендная доходность, %
FCF yield, % 4.16 -32.49 0 2.4 0