О компании

Магнит (MGNT) – крупнейший игрок российского фуд-ритейла. С 2017 г. Магнит начал терять лидерские позиции и стал вторым после X5 Retail Group. В 2018 г. компания начала программу реновации магазинов и в 4 кв. впервые за два года LFL продажи росли, но рост был достигнут благодаря инфляции и промо-акциям, а не за счет трафика. Ковидные 2020-2021 г. поддержали LFL продажи Магнита (люди ходили в магазины у дома преимущественно пока были на карантине) и позволили показать клиентам изменения после реновации. 

Тезисы:

—Выигрывает от высокой продовольственной инфляции, основной формат магазинов пользуется популярностью особенно в ситуации снижения покупательской способности 

—Риск делистинга: Магнит прекратил публикацию отчетности. Важно следить за дальнейшим раскрытием (будет ли отчет за 2022 год)

—Созыв собрания акционеров и избрание нового совета директоров будут индикатором готовящихся дивидендов

Магнит: Финансовые результаты за 3 кв. 2023 г.
Обновлено 27.11.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Светлана Дубровина
Светлана Дубровина

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2016
факт
2017
факт
2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
прогноз
2024
прогноз
Показатели
Выручка 1070 1143 1237 1368.7 1553.7 1856 2352
Валовая прибыль 296.8 289.5 296.5 312 365.7 439.2 535.5
EBITDA 107.8 91.6 89.9 83.1 109.4 133.1 160.5
Чистая прибыль 54.4 35.5 33.9 17.1 37.9 51.7 34.1
Свободный денежный поток 72.6 112
Прибыль на акцию (EPS), руб. 538.6 351.5 335.6 169.3 375.2 511.9 337.6
Дивиденд млрд руб. 31 31 50 30 42
Дивиденд на акцию (DPS), руб. 278.1 251 304.2 304.2 490 294.4 412.1
CAPEX 41.9 53.8 53.9 32 65.9 48.8
Чистый долг 111 108.1 137.8 175.3 121.4 197 105
Капитализация 349.4 579.9 555.3
EV 524.7 701.3 752.3
Рентабельность
Валовая рентабельность, % 27.7 25.3 24.0 22.8 23.5 23.7 22.8
Рентабельность по EBITDA, % 10.1 8.0 7.3 6.1 7.0 7.2 6.8
Рентабельность по ЧП, % 5.1 3.1 2.7 1.2 2.4 2.8 1.4
Операционные показатели
Общее кол-во магазинов 14059 16350 18399 20725 21564 26077 27405
Торговая площадь 5068 5755 6424 7238 7497 8176 9472
LFL продажи, % -0.3 -3.4 -2.5 0.4 7.4 7 12.1
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 1.0 1.2 1.5 2.1 1.1 1.5 0.7
EV/EBITDA, x 10.7 8.2 5.5 6.3 6.4 5.7 3.4
P/E, x 19.1 18.2 10.6 20.4 15.3 10.7 12.9
Дивидендная доходность, % 2.5 4 8.1 8.3 8.7 5.2 6