Мечел – вертикально-интегрированный металлург, который объединяет более 20 промышленных предприятий. У компании 3 сегмента: добывающий, металлургический и энергетический.
Основная инвестиционная идея Мечела – делеверидж. Компания, по нашим оценкам, сильно сократит чистый с 300-340 млрд руб. в 2020-2021 гг. до 174 млрд руб. на конец 2023 г. Коэффициент Чистый долг/ EBITDA, по нашим оценкам, составит 2.2х на конец 2023 г.
| в млрд руб., если не указано иначе | 2020
факт
| 2021
факт
| 2022
факт
| 2023
факт
| 2024
прогноз
|
| Показатели | |||||
| Выручка | 265.5 | 402.1 | 434 | 405.9 | |
| EBITDA | 41.8 | 120.6 | 111.1 | 88.5 | |
| Чистая прибыль | -40.2 | 82.6 | 65.2 | 24.3 | |
| Свободный денежный поток | 33.1 | 67.3 | 35.8 | 9.3 | |
| Прибыль на акцию (EPS), руб. | -99.3 | 204.0 | 161.0 | 60.0 | |
| Дивиденд на акцию (DPS), руб. | |||||
| CAPEX | 4.9 | 6.2 | 12.5 | 23.4 | |
| Чистый долг | 326.8 | 277.2 | 236.9 | 249 | |
| Капитализация | 32.0 | 49.9 | |||
| EV | 358.8 | 327.1 | |||
| Рентабельность | |||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 15.7 | 30.0 | 25.6 | 21.8 | |
| Рентабельность по ЧП, % | -15.1 | 20.5 | 15.0 | 6.0 | |
| Мультипликаторы | |||||
| Чистый долг/EBITDA | 7.8 | 2.3 | 2.1 | 2.8 | |
| EV/EBITDA, x | 8.8 | 2.9 | 1.9 | ||
| P/E, x | -0.8 | 0.6 | 0.5 | ||
| Дивидендная доходность, % | |||||
| FCF yield, % | 101.3 | 134.9 | 223.9 |
