ММК (MOEX: MAGN) - один из крупнейших российских производителей стали. По сравнению с Северсталью и НЛМК компания имеет более низкую обеспеченность железной рудой (~20%) и углем (~50%). Основной фокус продаж на внутренний рынок (~90% выручки).
Инвесткейс:
Компания должна сохранять текущий продуктовый микс или лучше (по маржинальности), в целом является value компанией, ставкой на рост цен на сталь в мире в 2026. Некритический для инвесткейса опцион на успех - рост отгрузок в результате наступления мира.
