Инвестиционные тезисы

NVIDIA — американская компания из Калифорнии, которая специализируется на проектировании графических процессоров (GPU) и однокристальных схем, расположенных на одной интегральной схеме систем, выполняющих функции всего компьютера. Основной бизнес компании — разработка графических процессов для игр, профессиональной визуализации (архитекторы, инженеры), анализа данных, управления автомобилем (для бортовых компьютеров и беспилотного вождения).

Тезисы:

  • ЦОД продолжает быть главным драйвером выручки компании, клиентами которого преимущественно являются крупные потребительские интернет-компании и поставщики облачных услуг. Ключевым риском для будущего развития сегмента является усиление конкуренции с AMD, которая в 4 кв. начнет выпускать новые чипы для ЦОД, проектная мощность которых выше как текущих чипов NVIDIA, так и будущих, продажи которых запустятся в 1 кв. следующего года.
  • Дальнейшее широкое внедрение генеративного ИИ среди отраслевых вертикалей и спроса на ИИ со стороны государственных структур выступают дополнительными драйверами выручки сегмента ЦОД.
  • Выход новых революционных технологичных игр в 2025-2026 годах позволит игрокам начать менять старые GPU на новые и создать спрос на продукцию NVIDIA.

NVIDIA: финансовые результаты за 1 кв. 2025 года
Обновлено 24.05.2024

Читать обзор

Аналитик по компании

Дмитрий Новичков
Дмитрий Новичков

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 9714 11716 16657 26914 26974 60922
EBITDA 3409 4066 5790 11215 7061 34480
Чистая прибыль 3046 4142 4475 9755 4308 29760
Свободный денежный поток 2909 3744 4957 8135 3748 27021
Прибыль на акцию (EPS), $ 1.2 1.7 1.8 3.9 1.7 12.0
Дивиденд на акцию (DPS), $ 0.6 0.6 0.6 0.6 0.2 0.2
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 35.1 34.7 34.8 41.7 26.2 56.6
Рентабельность по ЧП, % 31.4 35.4 26.9 36.2 16.0 48.8
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x 34.8 31.1 67.92 67 94 48.3
P/E, x 28 51.3 64.43 68 154 57
Дивидендная доходность, % 0.3 0.4 0.3 0.2 0.1
FCF yield, % 2.57 2.94 1.36 1.2 0.56 1.6