Полиметалл – российский золотодобытчик. В отличие от Полюса у Полиметалл более высокий операционный рычаг (так как выше денежные издержки и, соответственно, ниже рентабельность), поэтому при росте цен на золото финансовые показатели Полиметалла растут быстрее. Основные драйверы роста рентабельности Полиметалла – рост цен на золото и укрепление доллара к рублю.
Полиметалл
- MOEX: POLY
Инвестиционные тезисы
Special: Убираем полиметалл из покрытия
Обновлено 08.06.2023
Читать обзор
Финансовые показатели
| в млрд руб., если не указано иначе | 2018
факт
| 2019
факт
| 2020
факт
| 2021
факт
| 2022
факт
| 2023
прогноз
|
| Показатели | ||||||
| Выручка | 118 | 145 | 207.2 | 212.7 | 226.7 | |
| EBITDA | 49 | 70 | 121.9 | 107.7 | 84.3 | |
| Чистая прибыль | 28 | 38 | 78.5 | 66.5 | -22.5 | |
| Свободный денежный поток | 11 | 17 | 43.6 | 29.7 | -72.8 | |
| Прибыль на акцию (EPS), руб. | 59.2 | 80.3 | 166.0 | 140.6 | -47.6 | |
| Дивиденд на акцию (DPS), руб. | 32 | 54 | 93.3 | |||
| Чистый долг | 181.7 | |||||
| Рентабельность | ||||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 41.5 | 48.3 | 58.8 | 50.6 | 37.2 | |
| Рентабельность по ЧП, % | 23.7 | 26.2 | 37.9 | 31.3 | -9.9 | |
| Мультипликаторы | ||||||
| Чистый долг/EBITDA | 2.2 | |||||
| EV/EBITDA, x | 8.6 | 11.5 | 7.6 | 8.8 | 4.7 | |
| P/E, x | 11.2 | 18.8 | 10.6 | 12.5 | -7.9 | |
| Дивидендная доходность, % | 5.1 | 4.4 | 5.4 | |||
| FCF yield, % | 2.9 | 3.2 | 5.3 | 4.1 | -40.9 |