О компании

Полюс Золото – один из самых эффективных  золотодобытчиков в мире. Компания справилась с нормализацией цепочек продаж. Основными драйверами роста у компании — высокие цена на золото и высокий курс доллара к рублю. 

Тезисы:

  1. Компания зависима от курса доллара к рублю, так как большая часть продукции поставляется на экспорт, но не так сильно, как остальные экспортеры;
  1. Полюс – один из наиболее эффективных золотодобытчиком в мире. Компания может получать прибыль даже при очень низких ценах на золото (500-600 $/унц.).

Переоценка сектора горнодобычи и металлурги в октябре 2023 г.
Обновлено 13.10.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Марк Пальшин
Марк Пальшин

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
прогноз
2024
прогноз
Показатели
Выручка 184.7 257.8 364.7 365.6 302.3
EBITDA 118.4 172.2 266.3 259 185.9
Чистая прибыль 28.2 124.2 121.7 167.2 128.7
Свободный денежный поток 43.7 77.3 148 118 -18
Прибыль на акцию (EPS), руб. 296.8 1307.4 1281.1 1760.0 1354.7
Дивиденд млрд руб. 51 84 76 51.3
Дивиденд на акцию (DPS), руб. 274.7 407.7 627.2 560.1 380
CAPEX 58 58 83 94
Чистый долг 283 241 160 174 165.3
Капитализация 1038.4
EV 1203.7
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 64.1 66.8 73.0 70.8 61.5
Рентабельность по ЧП, % 15.3 48.2 33.4 45.7 42.6
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 2.4 1.4 0.6 0.7 0.9
EV/EBITDA, x 7.9 11.6 8.4 9 6.5
P/E, x 22.9 14.4 16.9 12.3 8.1
Дивидендная доходность, % 5.9 3.5 4.5
FCF yield, % 4.2 4.1 7.2 5.8 -0.9