Русагро - российский вертикально интегрированный агрохолдинг. Представлен на нескольких рынках с циклическим ценообразованием (мясо, сахар, масло и жиры, сельскохозяйственная продукция), за счёт чего снижение фин показателей в одном сегменте часто компенсируется ростом в другом. Ключевой фактор инвестиционной привлекательности - консолидация СолПро и становление крупнейшим игроком на масложировом рынке. Потенциальный апсайд - допэмиссия до 6,5 млн GDR, что сделает акцию более ликвидной и даст возможность для M&A за счёт вырученных средств.
РусАгро
- MOEX: AGRO
Инвестиционные тезисы
Русагро: Финансовые результаты за 4кв 2020
Обновлено 25.03.2021
Читать обзор
Финансовые показатели
| в млрд руб., если не указано иначе | 2018
факт
| 2019
факт
| 2020
факт
| 2021
факт
| 2022
прогноз
|
| Показатели | |||||
| Выручка | 83 | 138.2 | 172.2 | 222.9 | |
| EBITDA | 16.2 | 20 | 32.5 | 48.1 | |
| Чистая прибыль | 12.8 | 9.7 | 24.9 | 41.5 | |
| Прибыль на акцию (EPS), руб. | 93.4 | 70.8 | 181.8 | 302.9 | |
| Дивиденд млрд руб. | 4.5 | 4.5 | 12.4 | 8.8 | |
| Дивиденд на акцию (DPS), руб. | 32.9 | 33.7 | 90.3 | 98.3 | |
| CAPEX | 16 | 17 | 15 | 15 | |
| Чистый долг | 54 | 62 | 69 | 73.4 | |
| Рентабельность | |||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 19.5 | 14.5 | 18.9 | 21.6 | |
| Рентабельность по ЧП, % | 15.4 | 7.0 | 14.5 | 18.6 | |
| Мультипликаторы | |||||
| Чистый долг/EBITDA | 3.3 | 3.1 | 2.1 | 1.5 | |
| EV/EBITDA, x | 10 | 7.5 | 5.6 | ||
| P/E, x | 8.5 | 9.1 | 4.6 | ||
| Дивидендная доходность, % | 4.4 | 5.2 | 10.7 |