Инвестиционные тезисы

Русагро - российский вертикально интегрированный агрохолдинг. Представлен на нескольких рынках с циклическим ценообразованием (мясо, сахар, масло и жиры, сельскохозяйственная продукция), за счёт чего снижение фин показателей в одном сегменте часто компенсируется ростом в другом. Ключевой фактор инвестиционной привлекательности - консолидация СолПро и становление крупнейшим игроком на масложировом рынке. Потенциальный апсайд - допэмиссия до 6,5 млн GDR, что сделает акцию более ликвидной и даст возможность для M&A за счёт вырученных средств.

Русагро: Перевод расписок из НДР для восстановления прав
Обновлено 08.12.2022

Читать обзор

Аналитик по компании

Светлана Дубровина
Светлана Дубровина

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
прогноз
Показатели
Выручка 83 138.2 172.2 222.9
EBITDA 16.2 20 32.5 48.1
Чистая прибыль 12.8 9.7 24.9 41.5
Прибыль на акцию (EPS), руб. 93.4 70.8 181.8 302.9
Дивиденд млрд руб. 4.5 4.5 12.4 8.8
Дивиденд на акцию (DPS), руб. 32.9 33.7 90.3 98.3
CAPEX 16 17 15 15
Чистый долг 54 62 69 73.4
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 19.5 14.5 18.9 21.6
Рентабельность по ЧП, % 15.4 7.0 14.5 18.6
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 3.3 3.1 2.1 1.5
EV/EBITDA, x 10 7.5 5.6
P/E, x 8.5 9.1 4.6
Дивидендная доходность, % 4.4 5.2 10.7