Сбербанк (MOEX: SBER) — лидер банковской индустрии по множеству направлений. Банк продолжает расти лучше сектора, активно развивая технологичную базу и ИИ для операционной эффективности и выхода в новые продукты.
Инвесткейс:
Сбер является ставкой на рост дивидендов на фоне ожидаемого увеличения чистой прибыли из-за смягчения ДКП. Компания генерирует ROE 20%+ и имеет привлекательные мультипликаторы. Покупка акций за 0.8х капитала (форвардный P/BV'26) подразумевает доходность на вложенные деньги 25%. Половина прибыли идет на дивиденды, половина в рост бизнеса, что, в свою очередь, дает эффект сложного процента.
Сбербанк
- MOEX: SBER
- MOEX: SBERP
Инвестиционные тезисы
Сбер отчитался по МСФО за 1кв 2025.
Обновлено 28.04.2025
Читать обзор
Финансовые показатели
| в млрд руб., если не указано иначе | 2019
факт
| 2020
факт
| 2021
факт
| 2022
факт
| 2023
факт
| 2024
факт
| 2025
факт
| 2026
прогноз
|
| Показатели | ||||||||
| Чистые процентные доходы | 1416 | 1608 | 1802 | 1874 | 2565 | 3136 | 3712 | |
| Операционные доходы | 2013 | 2193 | 2501 | 2131 | 3174 | 3676 | 4384 | |
| Чистая прибыль | 845 | 761 | 1251 | 271 | 1508 | 1580 | 1706 | |
| Прибыль на акцию (EPS), руб. | 37.4 | 33.7 | 55.4 | 12.0 | 66.8 | 70.0 | 75.5 | |
| Дивиденд на акцию (DPS), руб. | 18.7 | 18.7 | 25 | 33 | 34.8 | 38 | ||
| Рентабельность | ||||||||
| Капитал | 4478 | 5009 | 5639 | 5815 | 6584 | 7106 | 8347 | |
| Рентабельность капитала (ROE), % | - | 16.0 | 23.5 | 4.7 | 24.3 | 23.1 | 22.1 | |
| Мультипликаторы | ||||||||
| P/E, x | 6.8 | 9 | 5.28 | 11.8 | 4.06 | |||
| P/B, x | 1.3 | 1.4 | 1.17 | 0.55 | 1.01 | |||
| Дивидендная доходность, % | 7.3 | 5.8 | 10.5 |