TSMC входит в топ-5 самых крупных производителей полупроводников и является самым крупным в мире контрактным производителем с долей рынка более чем 55%. TSMC уже не раз доказывала своё лидерство, первая массово запустив производство последних чипов: 7nm, 5nm и 3nm. Среди ключевых клиентов компании — Apple, Huawei, Qualcomm, NVIDIA и Intel.
Тезисы:
- Уверенное наращивание массового производства ведущей в отрасли 3-нанометровой технологии.
- Заказы бигтехов, в частности, Apple и NVIDIA, привели к полной загрузке мощностей TSMC вплоть до конца 2025 года. В связи с этим TSMC планирует поднять цены на 3нм на >5%, а цены на CoWoS ("передовая упаковка") - на 10-20%. Повышение цен запланировано на 2025 год.
- Компания сохраняет прогноз относительно старта продаж 2-нм чипов в 2025 году и активно наращивает инвестиции в НИОКР. В 2027 году, как ожидается, будет запущено производство 1.4-нм чипов.
- Благодаря тому, что компания повышает производительность всей своей продукции, а не исключительно передовых технологий, мы ожидаем, что TSMC в меньшей степени подвержена отраслевому риску переизбытка технологий выше 7 нм.
- В апреле 2024 года стало известно, что TSMC стала одним из обладателей грантов в рамках the Chips Act — строительство трех заводов в штате Аризона, США будет частично проспонсировано Правительством США, что снижает прогнозный чистый долг компании.