О компании

X5 Retail Group (FIVE) – крупнейший игрок российского фуд-ритейла. Лидирует в конкурентной борьбе с Магнитом. Компания ведет активную работу над операционной эффективностью: EBITDA продолжает показывать двухзначные темпы роста, а LFL продажи стабильно растут за счет роста трафика. Факторы инвестиционной привлекательности – рост бизнеса и див. доходности.

Тезисы:

—Выигрывает от высокой продовольственной инфляции, основной формат магазинов у дома пользуется популярностью особенно в ситуации снижения покупательской способности

—Не может платить дивиденды из-за иностранной юрисдикции (на Мосбирже торгуются расписки), в связи с этим котировки до решения вопроса, то есть неопределенное время, могут находиться под давлением (не реализовывать потенциал роста полностью)

X5 Retail Group: Финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
Обновлено 23.08.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Светлана Дубровина
Светлана Дубровина

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
прогноз
2024
прогноз
Показатели
Выручка 1532.5 1734.3 1978 2204.8 2605
Валовая прибыль 370 425.8 487 553.4 626.7
EBITDA 109.9 127.4 146 164.2 189.5
Чистая прибыль 28.6 25.9 41.5 48.5 52
Прибыль на акцию (EPS), руб. 105.5 95.6 153.1 179.0 191.9
Дивиденд млрд руб. 25 30 50 20
Дивиденд на акцию (DPS), руб. 92.1 110.5 184 73.4
CAPEX 79 81 89.9 97.9 76
Чистый долг 183 209.3 241.9 268.2 191
Рентабельность
Валовая рентабельность, % 24.1 24.6 24.6 25.1 24.1
Рентабельность по EBITDA, % 7.2 7.3 7.4 7.4 7.3
Рентабельность по ЧП, % 1.9 1.5 2.1 2.2 2.0
Операционные показатели
Общее кол-во магазинов 14376 16297 17707 19115 21323
Торговая площадь 6464 7239 7839 8301 9108
LFL продажи, % 1.4 4 5.5 5 10.8
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 1.7 1.6 1.7 1.6 1.0
EV/EBITDA, x 5.9 6.2 6.6 4.9 3.1
P/E, x 16.4 22.4 18 11 7.8
Дивидендная доходность, % 4.8 4.9 6.5 3.6