В этой статье будет рассказано:
-кто же такие маркетмейкеры
-как зарабатывают и чем живут
Нам важно понимать, кто торгует на бирже, какие цели преследует. Это позволит яснее понимать картину на рынке, проводить более успешные трейды.
Дословно, marketmaker - тот, кто «делает рынок»: при помощи маркетмейкров рынок становится удобной площадкой для быстрого исполнения требований по покупке/продаже ценных бумаг. Условно, 2 человека хотят осуществить сделку по акции: один хочет купить за 98$, а второй готов продать за 100$. «Морячка» и «моряк» не сойдутся без помощи третьей стороны. Нужен механизм, который будет снижать спред – ценовой разрыв между ценой покупки и ценой продажи актива. Этим занимаются маркетмейкеры.
Конечно, на рынке большую роль играет количество игроков – чем больше покупателей и продавцов, тем больше будет ценовых позиций, быстрее будут сделки, быстрее будут отыгрываться новости, меньше будут зависеть «прыжки» цен на актив от размера исполненной позиции и др.
Так кто же такие маркетмейкеры?
Это брокерские/дилерские фирмы, которые берут на себя обязательства перед биржей осуществлять определенный объем сделок (купля/продажа ценных бумаг) и поддерживать спред (разницу между ценой покупки и продажи) на установленном уровне.
Как зарабатывают маркетмейкеры?
Брокеры зарабатывают на комиссионных. А маркетмейкеры получают деньги и льготы от биржи за поддержание определенного уровня спредов, а также, совершение определенного объема сделок. По факту, маркетмейкеры используют свои денежные средства для исполнения обязательств перед биржей. Поэтому, их вознаграждения должны быть сопоставимы как минимум с безрисковыми активами.
К тому же, маркетмейкеры могут выступать как самостоятельные инвесторы, осуществлять функции брокеров (исполнять поручения своих клиентов) и зарабатывать на разнице стоимости акций: из-за высокоскоростного трейдинга – для исполнения обязательств перед биржей их торговля должна осуществляться регулярно внутри дня (около 90% времени работы биржи).
Кто может быть маркетмейкером?
Маркетмейкером, тем, кто поддерживает ликвидность инструмента на рынке и проводит сделки, может быть частное лицо, которое обладает большим капиталом, осуществляет покупку/продажу на большие объемы. Но, в функциональном плане (кто имеет обязательства перед биржей) – маркетмейкеры – крупные банки, инвестиционные фонды.
Итак, сегодня мы с вами познакомились с сущностью бизнеса маркетмейкеров. Теперь, когда мы будем слышать о брокерах и маркетмейкерах, мы будем понимать что, как и зачем они делают, а главное, как они влияют на нашу торговлю.
Напишите в комментариях – о чем бы Вам было интересно прочитать на следующих выходных!
