1) ADR и GDR из-за ситуации с брокерами сейчас под прессом: и нерезиденты, и россияне многие продают эти бумаги (риск делистинга, риск срочной продаж из-за санкций, продажи клиентами ВТБ). В общем-то это выгодно инвесторам, ведь это значит, что эти бумаги как раз не отскочили как следует... а могли бы.
2) Какие бы ни были санкции, странно, чтобы Сбербанк, который зарабатывает 50-55 руб. чистой прибыли на акцию (допустим будет 40-45Р), будет стоить 117Р. Значит, и рынку ещё есть куда выкупаться.
3) Вот, наверное, сейчас Тинькову притекает клиентов из Открытия и ВТБ...?
В целом у меня ощущение, что более-менее с преимуществом можно было покупать российский рынок только вчера. С утра был водопад маржин-коллов (обороты были копеечные, то есть кто мог не продал, а кому пришлось — расстался с активами по ценам, по которым не хотел), который создал нереальные цены типа 600Р Новатэк, 90Р Сбер или 175Р Роснефть — и как только рынок отскочил, уже с сегодня все, кто не успел продать, начали это делать. Весь этот вал слива акций рынку придется абсорбировать. Решились бы компании на buyback... — это бы добавило спроса.
Что значит "с преимуществом"? Это значит "обгоняя широкое большинство". Пока все боятся, нужно действовать, а сегодня действовать начали уже все — значит, доходность портфеля перешла из разряда (20-30% в день) в разряд (20-30% в год).
Теперь про рынок США и глобальный:
4) В США начал оживать ETF ARKK от Кэти Вуд. Обычно когда кого-то хоронят на бирже, все может измениться с точностью до наоборот. Я осторожно предположу, что это как раз такой случай.
5) Вчера прошло пик золото, и откатилось. Думаю, что это ситуация, когда к фундаментальному тренду добавилась геополитическая премия $35-50, а вчера она сдулась, когда стало примерно понятно к чему все идет. Но фундаментальный тренд-то жив... Поэтому я не продавал gold miners.
6) Пошли разговоры, что Украина заставит ФРС действовать медленнее. Думаю, что не заставит, и как только с Ираном договорятся и нефть сможет поехать ниже $90, это будет как "фас!" — а до этого момента рынок США сейчас делает отскок перед финальным сливом в этом году.
На картинке — ситуация перед недавним подскоком в США — думаю ещё 2-7% по NASDAQ подрастет...
DUST SETTLES
