Итак, вопреки консенсусу, и как мы вас предупредили вчера заранее:
- после ФРС рынок США начал расти (спасибо VIX, Bull-Bear spread, графику most shorted stocks);
- в лидерах роста техсектор (и в России тоже кстати) и набирает золото;
- длинные % ставки не растут;
- в России рынок постепенно отрастает (истерия прошла, и вопросы безопасности обсудит 5-ка ООН — Китай поддержал Россию).
Давайте разберемся, как это все понимать:
1. Россия растет — отрастем ли быстро до вершин? Логично, что нет. Сырьевые цены в 2022 пойдут вниз, и акциям будет сложно против них расти. Когда цены устаканятся, с лета уже возможен рост и обновление максимумов.
2. Почему 3 повышения ставки для рынка США это не распродажа? — потому, что во-первых это будет с апреля (а сейчас декабрь и мощное QE всё ещё). Во-вторых повышение ставок и замедление экон. роста = снижение длинных % ставок, которые влияют на техсектор и золото. Наконец, 2 недели весь рынок шортил техсектор — теперь эти все шорты нужно закрывать и спекулянты поставят на отскок.
3. Что с народом? — простые инвесторы были на пессимизме — мы показывали. Теперь побегут за уходящим паровозом. А инвестбанки сейчас пишут, что, мол, повышение ставок не страшно — попробуйте Китай, там апсайд 40% и дешевые технологические акции.
В конечном итоге, я думаю, рынки США будут снижаться, и весьма ощутимо, но с вершин, а не со дна. А у российского рынка есть ещё 5-10% роста вверх, чтобы отдышаться перед глобальной распродажей в 2022, когда QE перестанет спасать рынок, и ставки уже реально пойдут в гору.
SANTA TIME (AHEAD OF PAIN IN FEBRUARY)
