Домашняя работа
Каждый управляющий понемножечку копает, выписывает, берет с собой на выходные отчетики почитать, раздражая жену) и раз все сильно выросло, я решил сегодня написать вам об идеях, которые остались висеть не выстрелившими, но уже заряжены.
Top of mind
Идея 1 — заметно, что растет как на дрожжах все вещественное — сталь, медь, цинк, палладий, олово, древесина, золото и серебро(в 2020), сахар, кофе, пшеница и кукуруза, литий, ниобий и тантал, нефть… (crazy shit)
Есть ряд рынков, где рост ещё не принял характер параболы, но есть среднесрочный потенциал:
- полупроводники / там тренд в разгаре и мы писали об этом вчера. Сейчас наши аналитики рассчитывают потенциал нескольких компаний
- уран / ввиду ситуации с запасами и снижением цены ниже себестоимости
- медь и литий / спрос от энергетики и электромобилей трендово растет, а запасы той же меди на низах. В литии дефицита нет
- продовольствие. с ростом цен на мясо и зерновые вероятно будет расти доход продуктовых ритейлеров, сетей общепита и сельскохозяйственных компаний
Уран
Уран сейчас торгуется ниже себестоимости ($30 против $45 коста), т.к. в мире немало запасов и производители продают запасы и закрывают шахты.
Спрос — это электростанции, и там долгосрочные контракты. Большинство из них по $35. При этом себестоимость урана в цене энергии низкая и если он будет нужен, цена может расти вертикально, но рост может занять несколько лет.
Полупроводники
Вот динамика выручки отрасли:
Наш анализ показывает, что внедрение 5G, энергоинфраструктуры и EV приведет к новому витку роста спроса на полупроводники, что приведет к новой волне роста этого сектора.
Вместе с тем, акции сектора выглядят суперпереретыми:)
Медь и литий
Тут медь явно демонстрирует потенциал: запасы металла на низах, а потребление растет
Goldman говорит о потенциале роста до $10,000 или на 20% и более. Это говорит:
- о потенциале роста Норникеля выше 30,000Р за акцию
- о потенциале роста FreeportMcMoran (FCX)далее (к $40?)
мы уже отыграли идею в Livent (LTHM) с результатом +44% и FXC с результатом +40–50%, но кажется и это не все для медной истории
Продовольствие
Здесь я смотрю на McDonalds (+20% easy), Tyson Foods (+15% тоже вариант, но может ли быть +30–40% с ростом стоимости еды? — жду ответ от своей команды), Фосагро (тут 4000Р это явный потенциал и не стоит забывать о потенциале дивиденда 400Р и выше за год » фосфор дорожает в тренде сырья и связи с ростом от теперь более богатых фермеров).
А какие у вас сектора вызывают интерес / где рост не отыгран? — пишите в комментариях:)
