Рынок задумался расти ли ему выше 2800п. В этой точке и я останавливаюсь, чтобы подвести промежуточные итоги.
Решения, принятые мной по портфелю осенью 2025 пока себя оправдали - за последние 3 месяца рынок акций Мосбиржи подрос на 13.5% (на сайте только вечером отразится -0.5% IMOEXTR за сегодня), а портфель Indiana jones прибавил 17.1%. Ещё ждем 1 небольшой дивиденд от Роснефти, он ещё не учтен в результате.
В целом рост на 17% это уже хороший шаг вверх - таких результатов облигации не приносят (к примеру, наш ПИФ Рублевые перспективы за 3 мес. принес только +5.08%), так что для себя оцениваю, что последние месяцы реализовал верные решения, и портфель начал выбираться из полосы неудач 2025 года.
При этом:
1) На 90%+ результат был сформирован акциями и было 2 спекулятивных сделки (лонг доллара перед праздниками примерно в плюс 0.25% на портфель и серебро/нефть примерно в минус 0.5% на портфель), что в целом подтверждает, что для меня и для вас продуктивнее складывается именно работа с акциями.
2) Стала лучше работать отраслевая логика, и для мня это позитивный сигнал, т.к. тогда я лучше торгую акциями
Сейчас как я уже отмечал в еженедельной заметке, остается важным вопрос на что ставить:
А) На сырьевом рынке идет бычий цикл, и обычно по мере его развития лидеры несколько раз меняются, а рост металлов сменяется ростом энергоносителей.
Вокруг Ирана собирается флот США, но и Иран не хочет просто так сдаваться, что может спровоцировать рост нефтяных цен. А в Европе самые низкие запасы газа за несколько лет. Развитие этой ситуации может, как и геополитика РФ-Украина привести к росту нашего рынка дальше. И главные компании тогда будут нефтегазовые.
Б) В облигациях до конца марта думаю должен начинаться новый тренд роста ОФЗ. Экономика не очень в порядке, и поэтому логика удержания в портфеле электрогенерации, телекомов, ОФЗ должна срабатывать
Заметка:
https://teletype.in/@invest_hero/ym37fiD9lDr
Я думаю в ближайший месяц комбинировать идеи под логику А и Б в портфеле, но если рынок не сможет до конца февраля получить развитие вверх, это будет склонять мой выбор в пользу варианта Б - чтобы я смог поверх текущих 17% прибыли (при коррекции IMOEX к 2700 это может быть +14%) собрать портфель под рост ОФЗ. А из него уже смотреть когда снова брать акции.
Сергей
