ОФЗ: на прошлой неделе рынок прошел маржинколлы, ликвидированы 10х плечи у клиентов Т-Брокера, прошли продажи плечевых фондов, срезаны другие такие позиции. Рынок перешел к покупкам - в 9 утра были последние эмоциональные продажи, но с 10 пришли институционалы и все выкупили. Цены соответствуют ставке 13.5% на декабрь 2026 и ее не снижению ещё год.
Акции: рынок увидел, что забрали лицензию у АЛОР - именно за НЕобособление акций, которые нужно было замораживать. Трейдеры говорят, клиентам АЛОР давал 10х плечи на шорт, плюс продавались заблокированные активы. Соответственно если кто из брокеров также "хулиганил", скорее всего пока что приостановят эти операции. Поэтому рынок стабилизируется, было 2 атаки медведей сегодня - обе выкупили и заставили шорт прикрыть.
В целом ЦБ уже арестовал функционеров ИнвестПалаты, Mind Money, теперь пришел в АЛОР. Борьба со схемами становится системнее.
Доллар: аномальные покупки приостановлены - участники рынка отмечают, что гасился валютный бонд Газпрома рублями и инвесторы покупали фьючерсы, чтобы сохранить валютную экспозицию. Также есть версия, что раз Алор покупал акции за рубежом за валюту и продавал в России, то ему пришлось экстренно покупать валюту, чтобы рассчитаться с контрагентами за рубежом. Поэтому считаем вынос валюты на +4% обратимым - может полностью или частично откатить назад.
Золото: была успешная попытка развернуться из зоны ниже 4000 на прошлой неделе. на выходных были удары США-Иран, но стороны демонстрируют быстрый поиск взаимопонимания - уже назначены переговоры в Катаре по снятию разногласия, пишет Bloomberg (https://t.me/BIoomberg/50066). Поэтому продолжаю лонг. Если будет новый минимум ниже 3950 - там мой выход из позиции.
NASDAQ. Снижается по плану. В новостях - резкий переход с американских платных моделей на DeepSeek и оптимизация бюджетов корпоративных заказчиков ИИ. Поэтому инвесторы засомневались в высоких оценках связанных компаний. При этом 65% компаний S&P в пятницу росли - то есть инвесторы продают tech и аккуратно перекладываются в другие сектора и активы, в том число золото.
Сергей
