Всем привет! С утра я получил немало вопросов про облигации - риски, размер позиции, инструмент для их покупки и так далее…
Поэтому спешу прокомментировать свой замысел:
1) Под снижение ставки мне нужны длинные бумаги - мне подходят в частности ОФЗ26252 и ОФЗ26253, которые есть в портфеле Iron Arni
2) Я считаю, что триггером для роста рынка должна быть уверенность в том, что ЦБ готов придерживаться траектории снижения ставки к 14% к концу этого года,или ниже. Свежий прогноз и диапазон ставок на 2026й год ЦБ опубликует как раз по итогам заседания, и я думаю правильно действовать 2 шагами - взять половину позиции до заседания, а половину уже после, убедившись в том что ЦБ не сменил свой прогноз
В целом мы считаем вероятность жесткого ЦБ низкой, но все-таки я здесь хочу сыграть надежно
3) Обычно по мнению нашей команды лучшие цены ОФЗ - перед аукционом, то есть вечер вторника и утро среды. Именно в это время я думаю покупать 15% долю длинных бумаг. И ещё столько же взять по итогам решений ЦБ, увидев новый прогноз, если он меня устроит
Я прокомментирую итоги ЦБ в пятницу, послушав пресс-конференцию, и посмотрев на свежий среднесрочный прогноз ЦБ.
Такой план. Цены на ОФЗ в целом рабочие (доходность выше 15.1%, можно покупать). Но я прислушаюсь к совету коллег и подожду утра среды.
4) И вот ещё что - про риски: нужно понимать, что длинные ОФЗ не безрисковый инструмент и могут явно реагировать на бюджетные дефициты, пересмотр план заимствований от Минфина итд. Поэтому я решил инвестировать сюда 30%, но не больше. Если была бы цель уйти в облигации, я бы остаток портфеля набирал флоутерами и другими бумагами, чтобы держать общий риск портфеля под контролем.
Мне бы очень не хотелось, чтобы у вас из моего последнего видео создалось впечатление, что можно все деньги положить в эту сделку и она даст почти гарантированный доход. Это не так, она потребует тоже внимания и вовлечения. Просто я считаю сейчас довольно удачный момент, чтобы ее осуществить.
Сергей
