Всем привет! Сегодня на рынке продолжается тенденция плавного снижения, которая была с нами на прошлой неделе. Я думал над ей, провел небольшое расследование, которое привел в Пирогах:
https://t.me/PirogovLive/11311
Если кратко, то похоже что на рынке очередной навес из бумаг, который мешает ему расти. Характерно, что он больше в бумагах где больше расписок. И его нет во 2м эшелоне.
Я считаю, что около 2700 IMOEX рынок придет в точку, от которой можно разворачиваться:
- это гармонично с точки зрения фигур теханализа
- по дельте вижу, что не меньше 50-60% бумаг пришли в баланс, уровни крайней распроданности, т.е. обычно после таких уровней бумаги, такие как YDEX, RTKM итп уже не падали
- по продолжительности если нас продают 2-3 недели, то если сравнивать с историей, то это уже примерно конец (обычно до 1 месяца такое длилось, если взять за пример октябрь 2025 например)
Ну и главное - цены на рынке очень сильно оторвались от разумной оценки компаний. В прошлый раз в октябре 2025 после этого многие акции быстро прибавили 12-18% в цене как только навес ушел (как раз потому что цены были необоснованно низкими). Соответственно, я считаю что сегодня риск для портфеля - быть в недовесе и пропустить начало восстановления. 1-2% возможной просадки позиций - это не то, ради чего нужно избавляться от портфеля.
Наоборот, я планирую покупать что ранее сокращал.
Из проблемных позиций вижу сейчас в своем портфеле только Роснефть - в целом по ней апсайд 25%, и если сейчас близко дно рынка, то зачем продавать? С другой стороны, есть риск снижаться вслед за нефтью (или вырасти, если США атакуют морпехами Иран). Думаю, в общем…
Это актуальный статус по портфелю, сегодня будет пара сделок покупки.
