Как я предупредил вас, неделя будет неоднозначной. Сейчас рынок у 2,750-60, но на определенных новостях может мигом обрушиться на 3%. И потом как ни в чем ни бывало отрасти обратно на новых заголовках. Поэтому мы просто стоим и ждем. Предугадать невозможно. Важен суммарный смысл всех новостей за неделю.
1️⃣ Ближайшая новость - это голосование Европы. Тут важно понимать, что нет единой Европы - есть Мерц и Макрон, которые уже во все тяжкие за Украину. Есть Великобритания-Стармер, который хочет быть рядом с США при смене властей в Европе (согласно стратегии нацбезопасности США). Есть Мелони, которая против милитаризации (Италия не потянет расходы). Есть Бельгия, спасающая свой Euroclear. И Словакия, Венгрия на нашей стороне. Чехия и Мальта тоже почему-то против репарационного кредита, видимо США с ними поработали. И есть ЕК - Фондер Ляйен, Каллас - эти уже в ва-банке по Украине
Если все-таки ЕС конфискуют активы РФ, то ЕС будет готов продолжать поддерживать конфликт, но я предполагаю, что Украина просто проиграет на поле боя. Это время
Если ЕС не конфискует активы РФ, то выделить денег европейцам станет трудно. Брать долги и оплачивать это за счет налогоплательщиков (или давать юридические гарантии Бельгии = тоже обязательства) - опция, которая ещё больше раздробит Европу. Такой ход событий ослабит позиции Украины на переговорах по территории в Майами в выходные. Там по сообщениям СМИ готовится "встреча генералов с картами", т.е. решение по Донбассу
Показательно, что представители России не комментируют переговоры, т.е. общаются с США по закрытым каналам.
2️⃣ Ну и второе - это решение ЦБ РФ. Тут не расстроимся от -0.5%, но Президент намекал на то, что нужно помогать экономике. И все технически готово к -1%. Пресс-конференцию Набиуллиной подвинули на 17-00 в пятницу, чтобы она не спорила с прямой линией Путина.
- Думаю, он может сказать что-то важное, но в целом логично ожидать, что он подчеркнет интересы России и отсутствие желания идти на компромисс, что может качнуть рынок вниз
- Если обойдет геополитику мягко и будет много говорить о развитии России, созидании, значит в разговорах с Трампом у них все движется по плану, и он хочет не вставлять пока палки в колёса.
▶️ Исходя из всего этого, остается актуальным ждать. Инвесторы сейчас начали больше покупать идеи под снижение % ставки, а ставки на мир стали пока на паузу, т.к. уже подросли, и участники рынка решили провести ротацию.
В целом вырисовывается 2 расклада - мирная договоренность в течение 2-3 месяцев или поражение Украины на поле боя и более позорный мир через 5-7 месяцев, с более выгодными условиями для России. Если все будет так, то тренд на рост рынка уже, скорее всего, будет не сломать.
Сергей
