Чем выше диверсификация, тем меньше уровень риска на портфель. К сожалению, обычному неквалифицированному инвестору сложно получить доступ к международному рынку капитала.
Эту проблему частично решают ETF (Exchange-Traded FUnds) - биржевые инвестиционные фонды, чья динамика полностью реплицирует динамику определенного индекса (это может быть индекс РТС, индекс китайского рынка, определенного сектора американской экономики и тд).
Как работают ETF простыми словами
- Допустим, существует фонд, который купил 10 акций Сбербанка и 5 акций Газпрома.
- После этот фонд выпускает 5 собственных акций (ETF), которые можно купить на бирже
- На один ETF будет приходится 2 акции Сбербанка и 1 акция Газпрома.
- Доходность ETF зависит от доходности Сбербанка и Газпрома (доходность зависит от веса каждой бумаги в ETF)
Сейчас на Московской бирже есть доступн 24 ETF на большинство классов активов:
- на акции
- на облигации/еврооблигации
- на биржевые товары (на данный момент только золото)
Какие бывают ETF
Как я уже говорил, ETF повторяют (реплицируют) динамику индекса/актива. По методу репликации существует два типа ETF:
- ETF c cинтетической репликацией – фонд покупает фьючерс на индекс
- ETF с физической репликацией – фонд покупает базовый актив (акция/облигация)
В свою очередь ETF с физическим методом репликации делятся на два типа:
- ETF с реинвестированием дивидендов: по мере поступления дивидендов с акций, входящих в индекс, ETF увеличивается на размер дивидендов (то есть дивиденды не выплачиваются держателю ETF)
- ETF с выплатой дивидендов: по мере выплат дивидендов компаниями держатель ETF получает их на свой счет
Приведу в пример ETF, которые есть на данный момент на Мосбирже:
ETF "Сбербанк - S&P 500"
Фонд является физическим по методу репликации, потому что дивиденды реинвестируются. Фонд полностью копирует динамику основного американского индекса (отклонения допускаются, но не более 3%).
Фонд полностью копирует структуру базового индекса.
FinEx Gold ETF
Вместо того, чтобы покупать фьчерс на золото, можно купить ETF, который копирует динамику фьючерса на золото (способ репликации - Синтетический)
Провайдер обеспечивает хорошую репликацию. Доходность СЧА (стоимость чистых активов - взвешенная стоимость активов, входящих в индекс) полностью копирует доходность фьючерса на золото.
