Остается меньше, чем две недели до выборов в США (3 ноября). Рынки смотрят, к какому кандидату склоняются избиратели в штатах, от этого зависят вероятности победы Трампа или Байдена.
Наш рынок последние дни растёт сильнее мировых, причем растет на акциях циклических секторов. Во-первых, рынок ставит на стимулы, которые будут при победе любого из кандидатов, во-вторых, рынок начинает ставить на победу Трампа. Поскольку Байден = более жесткие санкции для России, и на его победе нас бы продавали.
Мы взяли надежный источник рейтингов (те, кто верно прогнозировал рейтинги в колеблющихся штатах на прошлых выборах), и прошлись по ситуации в каждом штате отдельно. Получается, «прямо сейчас» побеждает Байден, но отрыв гораздо меньше, чем об этом пишут в СМИ. По нашим расчетам, голоса распределяются 276 против 252 в пользу Байдена.
Ключ к пониманию победы на выборах в США – анализ «колеблющихся штатов»
Сейчас все внимание нацелено на “swing states”, то есть штаты, в которых победа Трампа или Байдена может быть решена маленьким колебанием голосов. Эти штаты могут поменять ход выборов, как это было на выборах в 2016.
Сейчас расклад сил выглядит следующим образом:
Серые штаты – колеблются. В бледно-синих и бледно-розовых разрыв между кандидатами в среднем 8-9%. Для победы нужно набрать 270 голосов.
В 2016 большинство опросов показывали, что побеждает Клинтон, но не все. Trafalgar Group дала самую точную аналитику по настроениям в сомневающихся штатах. Поэтому мы решили провести анализ, полагаясь не на громкие заявления в СМИ, а на зарекомендовавший себя источник.
Например, при результатах опросов во Флориде в сторону Трампа, вероятность его победы вырастает на 39%, что значительно сужает его отрыв от Байдена. Почему один штат может так сильно поменять исход битвы? Да, дополнительные 29 голоса очень ценные, но по исходам опросов во Флориде можно понять, как проголосуют и другие штаты с схожими географическими и демографическими факторами. Таким образом, в случае если Северная Каролина и Флорида покажут расположение к Трампу, вероятность, что Байден выиграет в соседней Джорджии (один из “swing states”) упадет до 4%. Для того, чтобы спрогнозировать, как могут проголосовать штаты, мы посмотрели на текущие вероятности того, как голосует население.
По последним данным, представленным в табличке ниже, разбивка по штату Техаса 49% в сторону Трампа и 43% в сторону Байдена, в то время как в штате Пенсильвания, разбивка 45% на 47%, соответственно. Если верить, что результаты опросов отражают примерно текущую картину, то “swing states” могут принести Трампу еще 127 голосов.
Итоги выборов в штатах, которые традиционно «красные» или «синие», уже заложены в предсказания, так что победа Трампа в Кентуки, например, не поменяет прогнозов. Другое дело – ситуация в “leaning sates”, то есть штатах, где большая часть голосов за соответствующего кандидата. По результатам свежих опросов, Висконсин, например колеблется в сторону Байдена, но и спред между кандидатами там достаточно маленький, 45% за Трампа и 48% за Байдена. В случае, если Трампу удастся переломить ситуацию в Висконсине в свою пользу, Байден наберет 266 баллов, чего не хватит для победы на выборах.
Мы будем отслеживать изменения в рейтингах штатов в ближайшие дни, и в зависимости от этого будем позиционировать свой портфель. Если растет вероятность победы Трампа, нужно наращивать долю циклических активов в портфеле.
