Всем привет. Неделю назад мы рассказали о том, что такое ESG инвестирование (https://t.me/InvestHeroes/1220)
Сегодня мы посмотрим на то, какие способы ESG инвестирования существуют и какую доходность они дают
Выбрав для себя компанию с высокими ESG стандартами вы можете инвестировать в её облигации и акции. Тут можно выбирать между активным и пассивными инструментами
Так, например, есть ETF на бонды компаний с высокими ESG стандартами по мнению Blackrock, который и является эмитентом этого ETF: iShares ESG 1-5 Year USD Corporate Bond ETF (https://www.etf.com/SUSB#overview) (тикер SUSB). Он даёт около 4% годовых. В ETF входят облигации таких компаний как Kelogg, Microsoft, 3M, GE
Говоря об акциях, есть ETF iShares MSCI U.S.A. ESG Select ETF (https://www.etf.com/SUSA#overview) (тикер SUSA) на акции американских ESG компаний, который также выпущен Blackrock. Основные компании, входящие в ETF - Microsoft, Ecolab, Apple, 3M, Accenture, Alphabet
Давайте посмотрим, как ESG ETF вёл себя по сравнению с индексом S&P. Разница была несущественная. На горизонте последних 10 лет средняя годовая доходность S&P была чуть больше (12,7% против 12,2%), но на горизонте последних 5 и 3 лет ESG ETF показал чуть более высокую среднюю годовую доходность (8,9% против 8,8% на горизонте 5 лет и 12,2% против 11,7% на горизонте 3 лет). При этом волатильность сопоставимая на всех временных отрезках
Малое различие в доходности между ESG ETF и S&P можно объяснить тем, что в обоих инструментах большую долю занимают одни и те же сектора и компании. И в S&P и в ESG ETF около 25% занимает технологический сектор и около 15% - финансовый. К тому же наибольшую долю занимают одни и те же компании: Microsoft, Alphabet, Apple и тд
В случае, если Вы готовы сами отбирать ESG компании, не прибегая к помощи ETF, возможно, получится получить более высокую доходность. Во всяком случае так считает Ричард Мэнли, глава тематического и ESG Research в Goldman Sachs. По его словам (https://www.youtube.com/watch?v=5u2a8keQ4ZY), ESG компании способны генерировать более высокую доходность и тема ESG в целом всё больше выходит на передний план.
Работает это следующим образом: допустим, есть нефтяная компания, которая пытается получить разрешение на добычу в новом месторождении. Если раньше разрешение получала компания, которая показывала способность обеспечить добычу с максимальной финансовой эффективностью, то сейчас большее внимание уделяется тому, сможет ли компания, например, обеспечить добычу с минимальным вредом для окружающей среды. Именно тут компании с высокими ESG стандартами получают преимущество над своими конкурентами
Ответ на вопрос "использовать ли ESG?" у каждого будет свой. Ответ зависит от вашей инвестиционной философии. Обращайте внимание на важные красные флаги и оценивайте качественную, не только количественную, информацию при принятии инвестиционных решений
