В марте состоялась конференция Digital Retail'2024, на которой обсуждалось положение рынка интернет-торговли в России. В этом посте мы расскажем о ситуации на рынке eCommerce, о последних трендах и прогнозах, а также о фин. результатах перспективах бизнеса Ozon.
Рынок eCommerce в 2023 г. вырос на 41% г/г и продолжает расти двухзначными темпами
— По оценке Data Insight, в 2023 г. объем рынка достиг 8.2 трлн руб. (+41% г/г). За 2023 г. было совершено 5 млрд заказов (+81% г/г), из которых 4 — на маркетплейсах (на WB и Ozon пришлось 80% от всех заказов). Согласно прогнозам агентства, в 2024 г. рынок вырастет до 11 трлн руб. (+31% г/г), в 2025 г. — до 13 млрд руб. (+26% г/г), а в 2026 г. — до 16 млрд руб. (+18% г/г).
— Рынок eGrocery (продажа и доставка продуктов питания) в 2023 г. вырос на 41% г/г до 780 млрд руб., а количество заказов выросло до 600 млн. По прогнозам Data Insight, в 2024 г. рынок вырастет на 47% г/г до 1.1 трлн руб., а количество заказов — на 41% г/г до 852 млн шт. Рынок в перспективе будет быстро наращивать долю в общем обороте eCommerce.
Последние тренды рынка eCommerce в России: экспертность и персонализация
— Маркетплейсы расширяют присутствие по стране, проникая в регионы (доля Москвы снижается). Растет важность их собственного бренда – за ним идут покупатели.
— Развивается рынок нишевых маркетплейсов. Во-первых, крупные нишевые продавцы с экспертизой на рынке (Детский мир, М.Видео, Lamoda). Во-вторых, специфичные площадки, которые смогут выбрать особенную нишу и быстро набрать в ней хорошую экспертизу (FlоwWоw, Lаbstоrе, Sарsаnа).
— В работе площадок будут активнее использоваться ИИ и соц. сети для создания уникального опыта для пользователей и укрепления бренда торговой площадки.
При этом изменился и потребитель
— Происходит перенаправление потребительского внимания на онлайн-рынок из-за недостатка ассортимента на офлайн-рынке.
— Покупатели дробят заказы на маркетплейсах из-за наличия бесплатной доставки: можно заказать 1 товар сегодня, 1 в другой день и т.д. (поэтому по количеству заказов рынок растет быстрее, чем в денежном выражении).
— Покупатели больше не откладывают покупки дорогих вещей на потом, как было в период кризиса 2022 г., но предпочитают покупать более дешевые аналоги.
Ozon: сочетание ритейл и финансового бизнеса
— Оборот (GMV) в 2023 г. вырос на 111% до 1.8 трлн руб., что почти в 3 раза быстрее всего рынка. В 1 кв. 2024 г. рост составил 88% г/г до 570 млрд руб. в результате роста количества заказов на 70% г/г и роста среднего чека на 11% г/г. На 2024 г. компания прогнозирует рост GMV на 70% г/г до 3.0 трлн руб. (примерно в 2 раза быстрее рынка по прогнозу Data Insight).
— EBITDA в 2023 г. выросла c –3.2 млрд руб. до 4.2 млрд руб., рентабельность составила 0.2% от GMV (рентабельность была снижена в результате инвестиций в захват доли рынка, вкл. привлечение клиентов за счёт различных ценовых стратегий). За 1 кв. 2024 г. EBITDA выросла на 16% г/г до 9.3 млрд руб., рентабельность составила 1.6%.
— В первые компания раскрыла данные по быстрорастущему сегменту Ozon Fintech, который принёс 2/3 от общей EBITDA компании за 1 кв. Этот бизнес развивает финансовые и платежные сервисы для покупателей и селлеров на базе Озон банка. Fintech сегмент вырос за 2023 г. в 3 раза по выручке, при этом он является высоко маржинальным: рентабельность EBITDA (в % от выручки сегмента) составила 41% в 1 кв. 2024 г. против 3.0% у маркетплейса.
Мы считаем Ozon долгосрочно интересным активом. C продолжением роста оборота EBITDA также будет постепенно расти и выходить на значимый уровень. По ожиданиям менеджмента, Ozon займет 40% eCommerce рынка в среднесрочной перспективе. При этом рентабельность по EBITDA на горизонте 4 лет достигнет 3-4% от GMV.
Интересны ли акции Ozon для покупки по текущей цене, смотрите в нашем сервисе.
