Темпы роста потребительских расходов на все категории товаров и услуг ускорились в январе и в первую неделю февраля. Отчасти это может быть обусловлено стартом посленовогодней распродажи, но, что важнее, есть признаки улучшения потребительских настроений в принципе. Далее в посте рассмотрим, как меняется поведение потребителей, и на какие компании исходя из этого разумно делать ставки
- По данным Sberindex, в среднем в январе темпы роста расходов на все категории товаров и услуг составили 6.4% г/г против роста в среднем на 5.2% г/г в декабре. А в первую неделю февраля (30 января – 5 февраля) рост расходов ускорился до 9.6% г/г против роста на 6.7% г/г и 5% г/г в предыдущие две недели
Самая позитивная динамика прослеживается в некоторые непродовольственных категориях, что, как отмечает Sberindex, может быть связано с распродажами после новогодних праздников. Расходы на одежду и обувь в среднем снижались на 13% г/г в январе и на 20% г/г в декабре, а в первую неделю февраля снижение составило 6% г/г.
При этом расходы на бытовую технику и электронику по прежнему показывали двухзначную негативную динамику: в январе в среднем снижались на 19.7% г/г против снижения в среднем на 24% г/г в декабре. В первую неделю февраля снижение расходов на БТиЭ составило 24% г/г.
Темпы роста расходов на продовольствие также ускорились до 11.5% г/г в первую неделю февраля против роста на 8.4% г/г и 6.9% г/г в предыдущие две недели (и против роста на 8.7% в среднем в январе и на 8.6% г/г в декабре.
Расходы на услуги также показали ускорение динамики: в первую неделю февраля рост составил 17.2% г/г против роста на 14.8% г/г и 10.2% г/г в предыдущие две недели, а также против роста на 11.6% в среднем в январе и на 10% г/г в среднем в декабре. Ускорение динамики расходов наблюдалось в нескольких категориях: например, расходы на кафе, бары и рестораны в первую неделю февраля выросли на 23% г/г против роста в среднем на 21% г/г в январе и на 15% г/г в декабре.
- Улучшение динамики расходов может быть обусловлено улучшением потребительских настроений (в ситуации отсутствия новых шоков на протяжении последних месяцев)
Индекс потребительских настроений поднялся с 93 в октябре (после мобилизации) до 101 в январе (опрос инФОМ). Это максимальное значение за последние год и даже за последние три года.
Доля респондентов, которые считают, что сейчас плохое время для крупных покупок для дома снизилось до 33% по состоянию на январь против максимального значения за 2022 год в апреле на уровне 56%.
Доля опрошенных, которые ожидают ухудшения фин. положения своей семьи в будущие 12 мес, снизилось до 18% по состоянию на январь против значения 23% в октябре и 36% в марте. Доля людей среди опрошенных, у которых есть сбережения на случай потери дохода, по состоянию на январь 2023 г. увеличилась до 40% против 33% по состоянию на март 2022 г.
Подытожим: Судя по данным опроса, потребительские настроения улучшаются, следствием этого может быть улучшение динамики расходов (что мы видим по данным Sberindex в январе и первую неделю февраля). В ситуации отсутствия новых серьезных потрясений эта тенденция может продолжаться, что будет поддерживать доходы ритейлеров. При этом несмотря на то, что, по данным опроса, доля людей, считающих текущее время неподходящим для крупных покупок, снизилась, динамика расходов на БТиЭ, например, это не отражает. Потребитель, вероятно, по-прежнему довольно экономичен и избирателен в покупках, хоть и увеличил расходы. Соответственно, считаем разумным отдавать предпочтение тем игрокам на рынке, кто может обеспечить потребителю наиболее выгодное предложение.
