В этом посте рассмотрим аналитическую записку Банка России о банковском секторе на январь 2024 г.:
- корпоративное кредитование осталось на уровне декабря 2023 г., а это значит, что происходит замедление роста. На это повлияло ужесточение кредитных условий: поднятие ключевой ставки до 16% в декабре - и сезонность, характеризующаяся выплатой основной части по госконтрактам в конце года, то есть снижением в ближайшие месяцы потребности компаний в оборотных кредитах;
- темп роста портфеля потребительских кредитов в январе был выше, чем в декабре (+0.8% м/м против -0.1% м/м), но при этом находился в зоне плавного снижения с максимумов августа 2023 г. (+2.4% м/м), то есть прослеживается замедление темпов роста. Январский рост сдерживался ужесточением требований к отбору заемщиков банков, которое ЦБ ввел на 1-2й кв. 2024 г., а также высокой стоимостью кредитов;
- портфель ипотечных кредитов в январе сократился в 3 раза по сравнению с декабрём 2023 г. (275млрд руб. против 785млрд руб.). Это связано с длинными январскими праздниками и ужесточением условий по ипотеке с господдержкой: повышен первоначальный взнос до 30% (с 20%), максимальный размер кредита сокращен до 6млн руб. (с 12млн руб. в столичных регионах: Москве, Подмосковье, Санкт-Петербурге, Ленинградской области), более того снижен размер возмещения для банков на 0.5 п.п.
Результаты банковского сектора остаются высокими
В январе чистая прибыль сектора выросла на 453% м/м (до 354млрд руб.) и вернулась к прежним уровням второй половины 2023 г. (не считая декабрь). Значительный рост к декабрю связан с восстановлением резервов у ряда банков и более низкими операционными затратами (выход из сезона выплат премий сотрудникам). Но вместе с этим наблюдалось снижение в доходах из-за замедления кредитования (591млрд руб. в январе 2024г. против 660млрд руб. в декабре 2023г.).
Отметим, что чистая процентная маржа (ЧПМ) в 4 кв. 2023 г. составила 4.7% и опустилась на 0.1 п.п. с рекордных значений 3 кв. 2023 г. за последние пять лет. По прогнозам ЦБ на 2024 г. ЧПМ снизится и будет находиться в районе 4.0-4.4%. Это связано с возможно более быстрым ростом фондирования (за счет повышения доходности вкладов в рамках высокой ключевой ставки).
Итого
Высокая ключевая ставка и ужесточение требований к банкам уже оказывает влияние на условия кредитования, и, по мнению ЦБ, в 2024 г. корпоративное кредитование замедлится до 6-11% по году (с 23% в 2023 г.), а кредиты физлицам замедлятся до 5-10% по году (с 23% в 2023 г.). С учетом всех факторов ожидаем снижения чистой процентной маржи в банковском секторе и замедления темпов роста кредитования в 2024 г.
