Комментарий к закрытию
Закрыл позицию. Убыток за время владения составил -23.2%, из которых -29.8% снижение цены и 6.6% купоны.
Новотр 1Р2
MOEX: RU000A103133
70 руб
Цена закрытия
-23.21%
30.03.2022
Добавить в избранное
Обновлено
Резюме
ПОКУПКА (5% портфеля)
Новотр 1Р2 / 99.65 / 9.58% / дюрация 3.2 года / спред к кривой ОФЗ 258 б.п.
RU000A103133
В апреле, перед вторым выпуском облигаций, менеджмент компании дал прогноз по росту долговой нагрузки до 3.9х в 2021 (ЧД / EBITDA'21П) и до 4.5х в 2022 (ЧД / EBITDA'22П).
Новотранс показывает успешные операционные результаты 1п21:
> объем грузоперевозок вырос на 5% г/г, благодаря оптимизации использования собственного подвижного состава
> доля привлеченного парка вагонов в общем объеме ремонтов выросла до 80% vs. 68% на конец 2020
> рост объемов производства на вагоноремонтных предприятиях составил 9.1% г/г
> цена на уголь в Европе обновляет максимумы за 10 лет, на этом фоне Российские угольные компании увеличивают поставки в Европу, и это драйвит ставку аренды полувагонов (693 vs 987 за ваг/сут в руб. без НДС).
Благоприятная рыночная конъюнктура может способствовать меньшему росту долговой нагрузки, что делает интересным покупку облигаций Новотранса.
Если вы будете вовремя покупать и продавать облигации, вы можете зарабатывать на 2-3% больше, чем их доходность. Подробнее - стратегия Iron Arny
