Комментарий к закрытию
ПРОДАЖА Систем1Р15 / 97.70 / 7.63% / дюрация 3 года / спред к кривой ОФЗ 135 б.п. Продаем из-за узкого кредитного спреда. Для сравнения новый выпуск Систем1Р20 разместился со спредом 182 б.п.
Систем1P15
MOEX: RU000A1023K1
97.7 руб
Цена закрытия
+0.92%
05.05.2021
Добавить в избранное
Обновлено
Резюме
Ставлю заявку на 10% от портфеля в 4-х летних облигациях Системы 1Р15 по цене 99.85/6.86% доходность на 1227 дней или +185 спред к ОФЗ.
Сегодня вышел в премаркетинг новый 4.5-летний выпуск с купоном 6.75%-6.90%/доходность (6.86%-7.02%).
На этом участке кривой ОФЗ наклон крутой, поэтому нижняя граница диапазона +170бп спред к ОФЗ, где с высокой вероятностью и закроется выпуск, поэтому планирую купить чуть более короткий выпуск с аналогичной доходностью.
АФК Систему стоит признать одним из самых эффективных холдингов, отдельные компании которого выходят на IPO, что является важным подтверждением зрелости бизнеса.
Ждём снижения долговой нагрузки и улучшения кредитного качества эмитента на консолидированном уровне.
- Чистый долг/скорр.OIBDA LTM 2.6x
- Скорр.OIBDA LTM/Проценты LTM 2.6х
|
|
Если вы будете вовремя покупать и продавать облигации, вы можете зарабатывать на 2-3% больше, чем их доходность. Подробнее - стратегия Iron Arny
