О компании

Crocs Inc. — одна из крупнейших публичных компаний в США, которая занимается изготовлением и дистрибуцией собственной обуви под одноименной торговой маркой Crocs.

  1. Успешное культивирование бренда Crocs в период мировых локдаунов дает свои плоды. Crocs не только продолжает увеличивать свои оптовые продажи на полках сторонних магазинов, но и показывает двузначные темпы роста сопоставимых продаж своих магазинов. Мы ожидаем, что тренд продолжится.
  2. Глобальной целью Crocs остается консолидация резиновой обуви в Азии, что позволит компании на горизонте до 2026 года выйти на выручку в ~$6 млрд, что соответствует 20% ежегодному приросту выручки.
  3. Мы понижаем прогноз по EBITDA на 2024 год с $1217 млн (+12% г/г) до $1048 млн (-4% г/г), а в 2025 — с $1327 млн (+26% г/г) до $1152 млн (+10% г/г) на фоне снижения прогноза по объемам проданной обуви.

Crocs: финансовые результаты за 4 кв. 2023 года
Обновлено 21.02.2024

Читать обзор

Аналитик по компании

Андрей Курапов
Андрей Курапов

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 1088 1231 1386 2313 3555 3962
EBITDA 76.1 139 228 715 890 1091
Чистая прибыль 50.4 120 313 726 540 793
Свободный денежный поток 102.8 53 225 511 455 758
Прибыль на акцию (EPS), $ 0.8 1.9 5.0 11.7 8.7 12.8
Дивиденд на акцию (DPS), $
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 7.0 11.3 16.5 30.9 25.0 27.5
Рентабельность по ЧП, % 4.6 9.7 22.6 31.4 15.2 20.0
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x 24.5 21.2 18.3 9 9 8.3
P/E, x 37.8 23.9 13.2 8.2 10 9
Дивидендная доходность, %
FCF yield, % 5% 2% 5% 8.6 8 10.5