ФСК ЕЭС (FEES) – российская электросетевая компания, крупнейшая дочка Россетей (на нее приходится более 25% выручки и 70% чистой прибыли). Электросетевой сегмент отличается стабильностью, фин. результаты завязаны на тарифные ставки. Ключевой фактор инвестиционной привлекательности – дивиденды. В 2019 г. мы ожидаем див. доходность ~ 12%.
ФСК ЕЭС
- MOEX: FEES
Инвестиционные тезисы
ФСК ЕЭС: Финансовые результаты за 2 кв. 2021
Обновлено 29.09.2021
Читать обзор
Финансовые показатели
| в млрд руб., если не указано иначе | 2018
факт
| 2019
факт
| 2020
факт
| 2021
прогноз
| 2022
прогноз
|
| Показатели | |||||
| Выручка | 254 | 249.6 | 256.2 | ||
| EBITDA | 133.6 | 136.2 | 146.7 | ||
| Чистая прибыль | 91 | 86.6 | 90.4 | ||
| Свободный денежный поток | 18.4 | 24.5 | 20.1 | ||
| Прибыль на акцию (EPS), руб. | 0.1 | 0.1 | 0.1 | ||
| Дивиденд на акцию (DPS), руб. | |||||
| Рентабельность | |||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 52.6 | 54.6 | 57.3 | ||
| Рентабельность по ЧП, % | 35.8 | 34.7 | 35.3 | ||
| Мультипликаторы | |||||
| EV/EBITDA, x | 3 | 3.4 | 3.7 | ||
| P/E, x | 2.1 | 2.9 | 4.8 | ||
| Дивидендная доходность, % | 7.9 | 9.5 | 4.9 | ||
| FCF yield, % | 9.7 | 9.7 | 7.1 |