Инвестиционные тезисы

ФСК ЕЭС (FEES)  – российская электросетевая компания, крупнейшая дочка Россетей (на нее приходится более 25% выручки и 70% чистой прибыли). Электросетевой сегмент отличается стабильностью, фин. результаты завязаны на тарифные ставки. Ключевой фактор инвестиционной привлекательности – дивиденды. В 2019 г. мы ожидаем див. доходность ~ 12%.

ФСК ЕЭС: Финансовые результаты за 2 кв. 2021
Обновлено 29.09.2021

Читать обзор

Аналитик по компании

Александр Сайганов
Александр Сайганов

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
прогноз
2022
прогноз
Показатели
Выручка 254 249.6 256.2
EBITDA 133.6 136.2 146.7
Чистая прибыль 91 86.6 90.4
Свободный денежный поток 18.4 24.5 20.1
Прибыль на акцию (EPS), руб. 0.1 0.1 0.1
Дивиденд на акцию (DPS), руб.
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 52.6 54.6 57.3
Рентабельность по ЧП, % 35.8 34.7 35.3
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x 3 3.4 3.7
P/E, x 2.1 2.9 4.8
Дивидендная доходность, % 7.9 9.5 4.9
FCF yield, % 9.7 9.7 7.1