Инвестиционные тезисы

Google — крупнейшая американская технологическая компания, владеющая поисковой системой и интернет-сервисами, видео-сервисом YouTube, мобильной операционной системой Android и предоставляющая широкий спектр интернет-услуг. Компания работает под материнской компанией Alphabet и приносит ей основную часть дохода.

Тезисы:

  1. Мы ждем восстановления рынка онлайн рекламы со второй половины 2023 года, так как рекламные бюджеты восстанавливаются быстрее других статей расходов с учетом уже сильно подешевевшего трафика.
  1. Увеличение доли рынка Google Cloud за счет интеграции сервиса крупными клиентами и уникальных технологий искусственного интеллекта.
  2. Начало монетизации YouTube Shorts способно принести в 2023 году уже около 4% от общей выручки Google.

 

 

 

Alphabet: финансовые результаты за 4 кв. 2023 года
Обновлено 02.02.2024

Читать обзор

Аналитик по компании

Артём Гулин
Артём Гулин

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 136819 161857 181527 257637 282836 307394
EBITDA 41624 47579 54903 91177 90770 97992
Чистая прибыль 30736 34343 40269 76055 59972 72268
Свободный денежный поток 22500 30900 42800 66566 60010 69495
Прибыль на акцию (EPS), $ 2.4 2.7 3.2 6.0 4.7 5.7
Дивиденд на акцию (DPS), $
Чистый долг -97663
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 30.4 29.4 30.2 35.4 32.1 31.9
Рентабельность по ЧП, % 22.5 21.2 22.2 29.5 21.2 23.5
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA -1.0
EV/EBITDA, x 18.27 16.48 17.34 22.31 13.8 14
P/E, x 49.14 28.06 30.48 32.02 21.8 24.1
Дивидендная доходность, %
FCF yield, % 2.9 3.1 3.1 3.4 5 3.9