Группа Позитив — Российский разработчик в области кибербезопасности. Компания продает лицензии (78% от общей выручки), оказывает дополнительные услуги и реализует программно-аппаратные комплексы. Компания выигрывает от импортозамещения решений в секторе кибербезопасности.
Позитив
- MOEX: POSI
Инвестиционные тезисы
Позитив: Отгрузки за 2024 г. ниже гайденса
Обновлено 07.02.2025
Читать обзор
Финансовые показатели
| в млрд руб., если не указано иначе | 2020
факт
| 2021
факт
| 2022
факт
| 2023
факт
| 2024
факт
| 2025
прогноз
| 2026
прогноз
|
| Показатели | |||||||
| Выручка | 5.5 | 7.1 | 13.8 | 22.2 | 24.5 | ||
| EBITDA | 2.2 | 2.9 | 6.9 | 10.8 | 6.5 | ||
| Чистая прибыль | 1.5 | 1.9 | 6.1 | 9.9 | 3.8 | ||
| Свободный денежный поток | 0.2 | 0.8 | 2.4 | 4.1 | -3.8 | ||
| Прибыль на акцию (EPS), руб. | 22.7 | 28.8 | 92.4 | 150.0 | 57.6 | ||
| Дивиденд млрд руб. | 0.6 | 0.3 | 2.5 | 8.5 | 0.3 | ||
| Дивиденд на акцию (DPS), руб. | 95.6 | 74.4 | 37.9 | 129.4 | 4.6 | ||
| Чистый долг | 0.9 | 1.5 | 0.7 | 3.9 | 46.3 | ||
| Рентабельность | |||||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 40.0 | 40.8 | 50.0 | 48.6 | 26.5 | ||
| Рентабельность по ЧП, % | 27.3 | 26.8 | 44.2 | 44.6 | 15.5 | ||
| Мультипликаторы | |||||||
| Чистый долг/EBITDA | 0.4 | 0.5 | 0.1 | 0.4 | 7.1 | ||
| EV/EBITDA, x | 21.6 | 12.3 | 12.6 | 25.3 | |||
| P/E, x | 29.8 | 13.6 | 13.6 | 39.1 | |||
| Дивидендная доходность, % | 9.6 | 8.8 | 3 | 6.5 | 0.2 | ||
| FCF yield, % | 1.4 | 2.7 | 1.3 | -4 |