Henderson (MOEX: HNFG) — компания, производящая мужскую одежду в категории «люкс» и «премиум», позиционирующая себя как российский дом моды в сегменте «доступный люкс». Henderson оперирует по вертикально-интегрированной бизнес-модели (от дизайна и производства одежды, до продажи в собственных салонах и пошиву по индивидуальным меркам).
Henderson — лидер среди конкурентов по валовой рентабельности и рентабельности EBITDA в результате преимуществ своей бизнес-модели (выгодные контрактные условия как по закупкам, так и по аренде торговых площадей; низкая доля товаров, реализуемых по скидкам; высокая маржинальность продаж в сегменте «люкс» и «премиум»). Помимо этого компания — один из топ-игроков на рынке мужской одежды в своем ценовом сегменте. Покупка акций Henderson — это ставка на быстрорастущего и высокомаржинального игрока с стабильной бизнес-моделью и потенциально интересными дивидендами в будущем.
