МТС (MTSS) – крупнейший игрок на рынке телекомов. Бизнес компании стабилен, так как услуги предоставляются на рынках с высоким проникновением (ТВ, интернет, мобильные услуги). МТС идет по пути цифровой трансформации бизнеса. В 2024 г. доля не телеком сегмента от выручки составила 35%, в долгосрочной перспективе компания планирует повысить ее до 50%. Основной фактор инвестиционной привлекательности МТС – дивиденды, IPO дочерних компаний, стабильный рост.
Сохранение высоких дивидендных выплат (на текущем уровне) при удержании долговой нагрузки в пределах 2.0х. Ключевой фактор успеха - контроль над издержками и CAPEX при сохранении клиентской базы. Опцион на успех, не являющийся критическим для инвесткейса, но потенциально улучшающий его - развитие экосистемы, составляющей со временем все большую часть выручки компании за счет появления новых сервисов и лучшей монетизации аудитории.
