Opera — веб-браузер и пакет прикладных программ для работы в Интернете, выпускаемый компанией Opera Software.
Тезисы:
- В отличие от множества IT-компаний, Opera показывает солидный уровень рентабельности бизнеса даже без учета размытия. Штат компании составляет чуть более 600 человек, а расходы на маркетинг уже нормализовались после кампании по продвижению GX в 2020-2021 гг.
- Opera GX перестает быть драйвером: темпы роста пользовательской базы и ARPU обнулились, судя по всему, окончательно. При этом компания меняет вектор развития и уходит в ИИ, будет прямым конкурентом OpenAI Atlas и Perplexity Comet.
- Предполагаем, что запуск ИИ-браузера на широкую аудиторию в 2026 году положительно повлияет на рекламный бизнес, принеся +7% к ARPU в рекламном сегменте (основываемся на исследованиях McKinsey и BCG по влиянию ИИ на конверсию и выручку)