Инвестиционные тезисы

Salesforce.com Inc. — это одна из крупнейших публичных компаний, а также лидер в области CRM-технологий не только в США, но и по всему миру. Salesforce смогла совместить в себе уникальные черты, обычно несвойственные IT-компаниям так долго. Salesforce не только быстро растет органически, но и проводит успешные сделки слияний и поглощений, что позволяет ей удерживать позиции лидера рынка более 15 лет.

  1. Мы не ожидаем замедления спроса на облачные технологии CRM в будущем в связи с сильным мировым трендом диджитализации. CRM одна из первых кто почувствует восстановление потребительского спроса через вливание бюджетов под автоматизацию (компании будут готовиться к росту спроса).
  2. CRM успешно снижает долю валовых расходов от выручки за счет кросс-платформенной интеграции, что позволяет ей наращивать EBITDA и EPS быстрее роста выручки.

SalesForce: финансовые результаты за 4 кв. 2024 года
Обновлено 01.03.2024

Читать обзор

Аналитик по компании

Андрей Курапов
Андрей Курапов

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 13282 17098 21252 26492 31352 34857
EBITDA 3227 5009 6612 8249 10854 14591
Чистая прибыль 2128 2544 4580 4659 5226 7914
Свободный денежный поток 2803 3688 4091 5283 6313 9496
Прибыль на акцию (EPS), $ 2.2 2.6 4.7 4.7 5.3 8.0
Дивиденд на акцию (DPS), $
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 24.3 29.3 31.1 31.1 34.6 41.9
Рентабельность по ЧП, % 16.0 14.9 21.6 17.6 16.7 22.7
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x 70 58 67 25.7 17 30.7
P/E, x 55 61 43 44.5 34 37
Дивидендная доходность, %
FCF yield, % 2 2 2 2.5 4 3