Transocean – один из крупнейших международных поставщиков услуг по контрактному бурению нефтяных и газовых скважин. Компания существует с 1953 года и владеет 19% всех буровых на шельфе в мире.
Тезисы:
1.Дальнейшее повышение ежедневной выручки на судно за счет дефицита судов в мире и роста спроса на глубоководное бурение.
2. Успешная реализация опционов на продление контрактов и заключение преимущественно долгосрочных контрактов.
| в млн $, если не указано иначе | 2016
факт
| 2017
факт
| 2018
факт
| 2019
факт
| 2020
факт
| 2021
факт
| 2022
факт
| 2023
факт
| 2024
прогноз
| 2025
прогноз
| 2026
прогноз
|
| Показатели | |||||||||||
| Выручка | 4161 | 2973 | 3018 | 3088 | 3152 | 2556 | 2575 | 2832 | |||
| EBITDA | 2088 | 1428 | 1143 | 810 | 1246 | 949 | 831 | 711 | |||
| Чистая прибыль | 827 | -3097 | -2003 | -1257 | -568 | -591 | -621 | -954 | |||
| Свободный денежный поток | 636 | 673 | 374 | -47 | 133 | 367 | -273 | -319 | |||
| Прибыль на акцию (EPS), $ | 1.0 | -3.8 | -2.5 | -1.6 | -0.7 | -0.7 | -0.8 | -1.2 | |||
| Дивиденд на акцию (DPS), $ | |||||||||||
| CAPEX | 1344 | 497 | 184 | 387 | 265 | 208 | 717 | 427 | |||
| Чистый долг | 5412 | 4427 | 7818 | 8079 | 7219 | 6717 | 6664 | 6651 | |||
| Рентабельность | |||||||||||
| Рентабельность по EBITDA, % | 50.2 | 48.0 | 37.9 | 26.2 | 39.5 | 37.1 | 32.3 | 25.1 | |||
| Рентабельность по ЧП, % | 19.9 | -104.2 | -66.4 | -40.7 | -18.0 | -23.1 | -24.1 | -33.7 | |||
| Мультипликаторы | |||||||||||
| Чистый долг/EBITDA | 2.6 | 3.1 | 6.8 | 10.0 | 5.8 | 7.1 | 8.0 | 9.4 | |||
| EV/EBITDA, x | 5.6 | 6.2 | 11.3 | 13.1 | 7.1 | 9.4 | 14.2 | 17.2 | |||
| P/E, x | 7.09 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Дивидендная доходность, % | |||||||||||
| FCF yield, % | 12 | 15 | 7 | 0 | 6 | 17 |
