Инвестиционные тезисы

Visa — одна из крупнейших в мире платежных систем. Основана в 1958 году, штаб-квартира в Калифорнии. По количеству выпущенных карт в мире на долю Visa приходится около 30%, на долю транзакций в денежном выражении по картам всех типов — около 55%, ежегодный оборот составляет порядка 5 трлн долл.

Тезисы:

  1. Цифровизация в мире идет полным ходом и объёмы электронных платежей также продолжают расти.
  1. Основной драйвер роста Visa – выход на развивающиеся рынки Азии и Африки, где электронные платежи и кредитные карты еще особо не распространены.

Visa: финансовые результаты за 4 кв. 2023 года
Обновлено 26.10.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Артём Гулин
Артём Гулин

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 20609 22977 21846 24105 29310 32653
EBITDA 14369 15657 14848 16608 20542 22870
Чистая прибыль 10301 12080 10866 12311 14957 17273
Свободный денежный поток 11995 12028 9704 15599 17879 19696
Прибыль на акцию (EPS), $ 5.0 5.8 5.3 6.0 7.2 8.4
Дивиденд на акцию (DPS), $ 0.9 1.1 1.2 1.3 1.6 1.9
CAPEX 718 756 736 705 970 1059
Чистый долг 2020
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 69.7 68.1 68.0 68.9 70.1 70.0
Рентабельность по ЧП, % 50.0 52.6 49.7 51.1 51.0 52.9
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 0.1
EV/EBITDA, x 24.9 26.5 32.2 29.1 22 21.4
P/E, x 31.8 33.5 43.1 38.8 29.8 28.2
Дивидендная доходность, % 0.7 0.6 0.6 0.6 0.8 0.8
FCF yield, % 3.66 2.98 2.07 3.26 4.01 4.04