Инвестиционные тезисы

Whoosh – компания роста. По нашим ожиданиям, бизнес вырастет в 5 раз на горизонте 5 лет. Сопоставимых аналогов на российском рынке мало, в других отраслях компанию по стилю можно сравнить с Positive Technologies и ГК Самолет.
Тезисы:
1.Быстрорастущий лидер на рынке кикшеринга (самокаты) с долей рынка ~50%. Компания будет расти за счет быстрорастущего рынка (61% CAGR 2021-2024), который имеет сезонную зависимость. Драйверами роста будут положительные отчеты и нововведения менеджмента.

2.Высокие риски конкуренции с Яндексом и Юрент, но пока компания удерживала лидерские позиции несмотря на активное расширение Юрента (занимает 30% рынка).

3.Ближайшие результаты не будут показательными для компании – основной сезон деятельности начинается с весны, а результаты за 9М2022 уже известны.

Whoosh: операционные результаты 1 полугодие 2024 г.
Обновлено 21.06.2024

Читать обзор

Аналитик по компании

Александр Сайганов
Александр Сайганов

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
Показатели
Выручка 4.1 7 10.7
EBITDA 2.65 3.3 4.5
Чистая прибыль 1.8 0.8 1.9
Свободный денежный поток -1.6 -3.2
Прибыль на акцию (EPS), руб. 16.2 7.2 17.1
Дивиденд млрд руб. 1.1
Дивиденд на акцию (DPS), руб. 10.3
CAPEX 3.2 3.8 6.4
Чистый долг 2.3 3.4 8.5
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 64.6 47.1 42.1
Рентабельность по ЧП, % 43.9 11.4 17.8
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 0.9 1.0 1.9
EV/EBITDA, x 5.9 7.1
P/E, x 19.6 12.5
Дивидендная доходность, % 4.6
FCF yield, % -23.2 -32.4