Инвестиционные тезисы

Adtalem Global Education — одна из крупнейших образовательных компаний в США. Холдинг является владельцем 4-x медицинских университетов на территории США, а также 4-x онлайн-платформ для подготовки к сдаче международных финансовых экзаменов.

Тезисы:

1.Возврат реальных доходов населения к росту в 2023 финансовом году компании, что увеличит спрос на получение дополнительного образования и курсы повышения квалификации.

2.Падение ставок по кредитам на обучение в 2023 году также увеличит спрос на образование, так как большая часть студентов учится именно в кредит.

Adtalem: финансовые результаты за 2 кв. 2023 года
Обновлено 13.02.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Дмитрий Новичков
Дмитрий Новичков

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
прогноз
2024
прогноз
Показатели
Выручка 960.3 1013.8 1052 1112 1387.1
Валовая прибыль 512 542 562 623 727
EBITDA 226.2 198 243.2 260.5 201.8
Чистая прибыль 67.9 106.7 243.5 101.6 395
Свободный денежный поток 192.4 147.3 63.7 125 211
Прибыль на акцию (EPS), $ 1.5 2.3 5.3 2.2 8.6
Дивиденд на акцию (DPS), $
Чистый долг -138 197 27 825 719
Рентабельность
Валовая рентабельность, % 53.3 53.5 53.4 56.0 52.4
Рентабельность по EBITDA, % 23.6 19.5 23.1 23.4 14.5
Рентабельность по ЧП, % 7.1 10.5 23.1 9.1 28.5
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA -0.6 1.0 0.1 3.2 3.6
EV/EBITDA, x 10.2 13.3 6.4 8.66 8.1
P/E, x 43.6 23.7 7.3 12.45 9.4
Дивидендная доходность, %
FCF yield, % 6.5 5.8 3.6 6.6 12.2