О компании

М.Видео (МVID) - крупнейшая розничная сеть на рынке электроники и бытовой техники в России. В М.Видео входит также Эльдорадо

Тезисы:

— Покупка акций компании в настоящий момент сопряжена с повышенным риском. М.Видео еще до кризиса начала испытывать проблемы с рентабельностью, а сейчас является наиболее пострадавшим игроком среди публичных ритейлеров.

— Ждем, что рынок бытовой техники и электроники будет продолжать находиться под давлением в 2023 году в связи со снижением покупательской способности в кризис (более того, в 2020-2021 г. потребители сделали крупные покупки) и ограничением импорта электроники и бытовой техники.

— В июле компания сообщала, что смогла пока только на четверть заменить продажи поставщиков, ушедших с рынка.
 

М.Видео: Финансовые результаты за 1П 2023 г.
Обновлено 31.08.2023

Читать обзор

Аналитик по компании

Светлана Дубровина
Светлана Дубровина

Финансовые показатели

в млрд руб., если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
Показатели
Выручка 321.1 365.2 417.9 476.4 402.5
EBITDA 22.7 26.7 28.5 17.4 15.5
Чистая прибыль 8.37 9.1 12.2 8.7 -6.7
Прибыль на акцию (EPS), руб. 46.8 50.8 68.2 48.6 -37.4
Дивиденд млрд руб. 11.4 6.8
Дивиденд на акцию (DPS), руб. 30 38 35
CAPEX 7.8 9.3 7.9 14.6
Чистый долг 34 44.7 40.5 57 65.5
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 7.1 7.3 6.8 3.7 3.9
Рентабельность по ЧП, % 2.6 2.5 2.9 1.8 -1.7
Операционные показатели
Общее кол-во магазинов 480 1038 1074 1258
Торговая площадь 1031 1997 2015 2147
Мультипликаторы
Чистый долг/EBITDA 1.5 1.7 1.4 3.3 4.2
EV/EBITDA, x 4.7 5.2 5.9
P/E, x 8.8 10.2 10.2
Дивидендная доходность, % 5.8 5.5 6.7