О компании

Tesla — один из главных игроков на рынке электрокаров. Tesla осуществила революцию на зарождающемся рынке, выпустив Model 3 — автомобиль, который перевел рынок EV из премиального сегмента в массовый. Илон Маск постоянно ставит амбициозные цели и достигает их, что позволяет компании кратно расти год от года и увеличивать долю на растущем рынке.

Тезисы:

1. Запуск массового производства Cybertruck с 2024 года. Спрос на уникальную модель зашкаливал — более 1 млн человек забронировали Cybertruck, однако, компания все еще не раскрывает числа поставок за 4 кв. 2023 года и не говорит о планах поставок на 2024 году.

2. Выпуск новой модели кроссовера Redwood во второй половине 2025 года. Стоимость ориентировочно составит $25 тыс. Мы ожидаем, что модель Redwood станет высоко востребованным продуктом благодаря низкой стоимости (причем не только в рамках линейки EV Tesla, но и среди авто с ДВС) и практичной модели кроссовера, что даст компании стимул увеличивать выпуск данной модели.

3. Массовое внедрение автопилота (FSD), что даёт + $6000/$12000 к цене EV в зависимости от выбранного пакета автопилота (выпуск первой не-бета версии не ранее 2024 года).

4. Внедрение собственных элементов аккумулятора, что сократит себестоимость батареи на 50% (2024-2025 гг.)

Tesla: финансовые результаты за 4 кв. 2023 года
Обновлено 26.01.2024

Читать обзор

Аналитик по компании

Дмитрий Новичков
Дмитрий Новичков

Финансовые показатели

в млн $, если не указано иначе 2018
факт
2019
факт
2020
факт
2021
факт
2022
факт
2023
факт
2024
прогноз
2025
прогноз
2026
прогноз
2027
прогноз
Показатели
Выручка 21461 24578 31536 53823 81462 96773
EBITDA 1513 2085 4316 9434 17403 13558
Чистая прибыль -1063 -775 862 5644 12587 14974
Свободный денежный поток -627 -15 2606 5015 7566 4358
Прибыль на акцию (EPS), $ -0.3 -0.2 0.2 1.6 3.6 4.3
Дивиденд на акцию (DPS), $
CAPEX 2319 1432 3219 6482 7158 8898
Рентабельность
Рентабельность по EBITDA, % 7.0 8.5 13.7 17.5 21.4 14.0
Рентабельность по ЧП, % -5.0 -3.2 2.7 10.5 15.5 15.5
Мультипликаторы
EV/EBITDA, x 43.88 39 161.12 131 28 55.7
P/E, x 0 96 40 52
Дивидендная доходность, %
FCF yield, % 0.2 0.5 1.5 0.6